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原油交易提醒:利空施壓,油市前景低迷!投資者布局空單?油價料回測51關口

2019-10-21 11:06:18 和尚 26748 匯通網版權所有
匯通網訊——10月21日亞洲時段,國際油價震蕩微跌,因全球經濟增長放緩和原油供應充足引發市場擔憂。此外,貿易局勢的進展也對油價波動產生一定影響,但鑒于尚未簽訂貿易協議,因此仍充滿諸多不確定性,投資者需要進一步關注。而中東局勢短期陷入平靜、OPEC+或于12月進一步減產,但預計支撐有限。
周一(10月21日)亞洲時段,國際油價震蕩微跌,因全球經濟增長放緩和原油供應充足引發市場擔憂。此外,貿易局勢的進展也對油價波動產生一定影響,但鑒于尚未簽訂貿易協議,因此仍充滿諸多不確定性,投資者需要進一步關注。而中東局勢短期陷入平靜、OPEC+或進一步減產,但支撐有限。
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Keybanc Capital Markets能源分析師Leo Mariani表示,石油市場焦點還是令人難以置信地集中在需求上,看到的跡象充其量只能算是溫和,已經看到許多商業投資被凍結,影響了石油投資。

TD Bank大宗商品策略師Daniel Ghali表示,明年供應可能大幅過剩的前景讓原油市場走勢掙扎,雖然這只是預期,但與經濟增長數據突顯的情況非常吻合,人們開始擔心OPEC的操作余地。

油市供應減少,但難改需求放緩憂慮


法國石油和能源集團道達爾(Total)的一位高管稱,由于安全和政治問題,今年石油市場損失200萬桶/日的原油供應,但他們更擔心需求放緩。

道達爾貿易與航運總裁托馬斯·韋梅爾在國際石油和天然氣企業會議上說,導致原油供應減少的政治問題包括美國對委內瑞拉和伊朗的制裁以及沙特阿拉伯和利比亞的破壞。 

國際能源署(IEA)稱,9月沙特阿拉伯國家石油巨頭沙特阿美的設施遭到襲擊后,9月份的原油供應下降了77萬桶/日,至902萬桶/日,為2011年以來最低。

自今年5月以來,海灣地區發生的一系列事件,包括在石油主要運輸樞紐霍爾木茲海峽的無人機襲擊,加劇了該地區的緊張局勢,而在北非,利比亞最大的油田在8月不得不多次關閉。由于抗議活動。

但韋梅爾說:“但我們可以看到,對經濟和需求放緩的擔憂遠遠超過了這種意料之外的供應中斷。”他補充說,中美貿易爭端的影響還不及市場需求放緩。

數據方面,上周六美國貝克休斯石油鉆井總數增加一臺至713臺,但仍維持低位。芝加哥 Price Futures Group高級市場分析師Flynn表示,短期內市場上的原油供應過剩,投資者預計本周原油供應將大幅增長,因煉油廠運行率保持在低位。
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美股大盤收低,料拖累油價


在多數企業財報向好情況下覬覦歷史高點的美國股市上周五以下跌報收,美元也跌至7月以來最低水平。道瓊斯指數收低,近三分之二的原因歸咎于波音;微軟等科技股不振,拖累納斯達克綜合指數。

美國監管部門表示波音未提交其員工在737 Max機型申請認證過程中的通訊記錄,波音股價下跌6.8%,是2016年2月以來最大跌幅。

瑞銀資產管理的宏觀資產配置策略主管Juha Seppala表示,“市場更為前瞻,意味著前一季度的財報對市場暫時有影響,但更重要的是大趨勢。”

截止上周收盤,標普500指數下跌0.4%,報2986.20點;道瓊斯工業平均指數下跌0.9%,報26770.20點;納斯達克綜合指數下跌0.8%,報8089.54點。

美股與原油存在極強的同向性,美股走低,會削弱投資者對全球經濟前景的樂觀預期,從而施壓油價。

油價前景不樂觀,下一步料建立空倉


美國原油價格近期走勢震蕩,盡管美元顯著走低,油價并沒有大幅上漲。Sunshine Profits的Przemyslaw Radomski稱,雖然這不足以讓原油短期前景變得看跌,但足夠使前景變得相對中性。

Radomski認為,基于月線走勢,原油下一步的交易可能是建立空倉。油價走勢在9月份出現急劇逆轉,這暗示接下來幾個月價格可能下行。月線隨機指標發出的賣出信號也依然完好,與日線級別指標相一致。

雪佛龍:希望維持委內瑞拉的存在


美國石油巨頭雪佛龍公司(Chevron Corp)上周五晚間表示,即使美國對制裁該國和國有石油公司PDVSA實施制裁,但仍對保持委內瑞拉的存在感到樂觀。早前有報告稱,美國正在考慮將雪佛龍的豁免權擴大到委內瑞拉,以給予其90天的制裁延期,但有更多限制。

雪佛龍公司發言人表示:“我們在委內瑞拉積極參與,希望續簽通用許可證,以便可以長期在該國開展業務。我們有專門的投資和龐大的員工隊伍,這取決于我們的業務。”

雪佛龍公司在委內瑞拉的未來現在取決于美國總統特朗普,他必須在10月25日前決定是否延長豁免權,以便盡管受到美國制裁,該公司仍可以在委內瑞拉運營。

據悉,財政部旨在進一步限制委內瑞拉的原油產量,并擔心雪佛龍在委內瑞拉的合資項目正在提供融資,以幫助馬杜羅的社會主義政府償還其對俄羅斯石油公司Rosneft PJSC的債務,這可能會在將來鼓勵更多的貸款。

該報告補充說,然而在政治過渡的情況下,美國也希望在委內瑞拉的石油工業中保持存在。雪佛龍公司在委內瑞拉已有近100年的歷史了。它于1923年開設了加拉加斯辦事處,并于1946年在Boscan油田首次采油。

特朗普政府曾多次對委內瑞拉實施制裁,并試圖限制PDVSA的交易,以在很大程度上切斷馬杜羅獲得石油收入的渠道,后者占南美國家大部分硬通貨收入的一部分。
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OPEC+將被迫進一步減產


隨著全球經濟數據疲軟引發衰退擔憂,以及美國石油庫存不斷增加,原油價格已經回吐沙特油廠遇襲以來的所有漲幅。根據三大石油預測機構最新一輪月度報告,OPEC+在12月開會時需要進一步減產。

國際能源署(IEA)、美國能源信息署(EIA)和OPEC均預計全球石油庫存將在明年上半年增加,而且幾乎都一致下調了2019年和2020年的石油需求增長預估。

沙特石油產量預計將在本月恢復到9月14日Abqaiq和Khurais原油加工廠遭到襲擊之前的水平。若保持這一生產速度,預計明年上半年全球石油庫存增幅將達到75萬桶/日至140萬桶/日。

OPEC認為,這至少會導致全球石油庫存增加1.36億桶,IEA甚至預期可能高達2.55億桶。

這三家機構在他們的最新報告中均進一步下調了對今年石油需求增長的預估,并且均首次預計2019年全球石油使用量增幅比2018年低100萬桶/日。

經濟增長放緩將對石油需求產生連鎖反應,因此可以預期,下個月的需求數字將被進一步向下修正。預計OPEC總產量料將恢復到2960萬桶/日至2990萬桶/日的范圍,這將導致未來幾個季度庫存增加。

分析師Julian Lee稱,只有兩種辦法可以避免2020年上半年庫存增加:提升需求或減少供應,或者二者結合。達成貿易協議可能會提振全球經濟,進而促進石油需求。

另一方面,美國產出增長放緩也許有助于防止明年上半年庫存過快增加。如果情況沒有變化,那么OPEC+在12月初開會時將需要進一步削減產量。

截止北京時間10:30,美油報53.82美元/桶,日內跌幅0.09%;布油報59.26美元/桶,日內跌幅0.27%。
圖片點擊可在新窗口打開查看(美油日線圖)

策略建議:高位做空

重點關注:全球股市及美元表現、國際貿易局勢相關消息、OPEC+減產情況、全球經濟前景

阻力:美油  54.16  55.00  56.76  布油  59.50  60.70  61.80  INE  441.5  448.5  453.5
支持:美油  53.35  52.40  51.00  布油  59.00  58.00  56.80  INE  433.7  425.0  418.0

行情

美元指數 97.34 -0.13 -0.13%
歐元美元 1.1165 0.0014 0.13%
英鎊美元 1.2924 0.0022 0.17%
美元日元 108.67 -0.18 -0.17%
美元人民幣 7.0467 -0.0086 -0.12%
現貨黃金 1498.22 2.72 0.18%
現貨白銀 17.913 0.061 0.34%
美原油 55.19 0.13 0.24%
澳元美元 0.6925 0.0022 0.32%
美元加元 1.3160 0.0001 0.01%
上證指數 2933.45 -5.88 -0.2%
日經225 22887.06 43.94 0.19%
英國FT 7330.78 24.52 0.34%
德國DAX 12910.23 -29.39 -0.23%
納斯達克 8303.98 27.12 0.33%
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