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INE原油收漲,承壓于450關口,貿易局勢仍待明朗,但不乏讓人欣慰的景象

2019-10-21 17:35:43 交易騎士 8958 匯通網版權所有
匯通網訊——10月21日上海原油價格上漲0.27%,但一直承壓于450關口。英國脫歐帶來的樂觀情緒改善了市場風險偏好,全球股市有所走高,但全球經濟增長的擔憂依舊存在,油價并未表現強勢,需要進一步關注充滿不確定性的貿易局勢。9月中國煉廠原油加工量同比增長9.4%,這一跡象表明,盡管面臨經濟阻力,這個全球最大石油進口國的原油需求依然強勁。
周一(10月21日)上海原油價格上漲。主力合約SC1912,以446.1元/桶收盤,上漲1.2元,漲幅為0.27%,但一直承壓于450關口。英國脫歐帶來的樂觀情緒改善了市場風險偏好,全球股市有所走高,但全球經濟增長的擔憂依舊存在,油價并未表現強勢,需要進一步關注充滿不確定性的貿易局勢。9月中國煉廠原油加工量同比增長9.4%,這一跡象表明,盡管面臨經濟阻力,這個全球最大石油進口國的原油需求依然強勁。Ritterbusch and Associates總裁Jim Ritterbusch表示,目前與全球經濟增長放緩相關的的憂慮被擱置一旁,市場正等待有關中美貿易磋商的進一步指引;持續的貿易爭端加劇了人們對全球經濟衰退的擔憂,因經濟衰退將削弱原油需求。
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期貨合約和成交情況一覽


上海國際能源交易中心成交情況 2019年10月21日(周一)
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交易綜述與交易策略


上海原油價格上漲。主力合約SC1912,以446.1元/桶收盤,上漲1.2元,漲幅為0.27%。全部合約成交173234手,持倉減少2346手至57450手。主力合約成交136906手,持倉增加3410手至42046手。
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交易邏輯:英國脫歐帶來的樂觀情緒改善了市場風險偏好,全球股市有所走高,但全球經濟增長的擔憂依舊存在,油價并未表現強勢,需要進一步關注充滿不確定性的貿易局勢。

支撐位:美油50關口支撐強勁;INE原油420支撐明顯。

阻力位:INE原油450大關構成一定阻力;美原油55關口構成阻力。

交易策略:短線基本面多空各有,空頭建議背靠450做空,多頭可以背靠430做多。

中國及海外消息


【據央視財經:10月21日24時,新一輪成品油調價窗口將再次開啟。此次油價調整具體為:每噸汽油下調150元、每噸柴油下調145元】

【供需兩端支撐,我國能源氣化過程提速】
19日,非常規天然氣產業發展研討會召開。來自中國能源領域的多位專家認為,中國天然氣發展進入提速期,對推動能源革命具有較大意義。從供需兩端判斷,我國能源氣化過程有望提速。1)供給端:本周中俄東線天然氣管道工程北段工程實現全線貫通,并與哈沈、秦沈等在役天然氣管網互聯互通。2)需求端:中國正積極推進由煤炭向天然氣及可再生能源的能源結構轉型。

【伊朗稱美國制裁未能遏制本國石油工業發展】
據伊朗半官方媒體塔斯尼姆通訊社20日援引伊朗石油部長贊加內的話說,美國的制裁未能遏制伊朗石油工業的發展。贊加內表示,在美國制裁下,伊朗石油工業并未停止發展,新簽合同、新啟動的項目數都在增加,石油和天然氣勘探工作也仍在繼續進行(新華網) 

【國際貨幣與金融委員會敦促解決貿易緊張局勢】
①國際貨幣基金組織(IMF)決策機構國際貨幣與金融委員會19日敦促各方解決貿易緊張局勢,支持世界貿易組織(WTO)必要改革,以促進全球經濟增長;國際貨幣與金融委員會第40屆部長級會議當天在華盛頓結束。
②會后發布的公報說,鑒于貿易緊張局勢、政策不確定性、地緣政治風險等因素,全球經濟前景高度不確定、下行風險加大,同時還面臨政策空間有限、債務水平上升、金融脆弱性加劇等問題(新華社) 

【國家發改委:1—9月,PPI與去年同期持平,近幾個月同比跌幅有所擴大】
9月份,PPI環比上漲0.1%,同比下跌1.2%,跌幅比上月擴大0.4個百分點。從行業看,石油和天然氣開采業、石油煤炭及其他燃料加工業、化學原料和化學制品制造業、黑色金屬冶煉和壓延加工業價格同比下跌5.5%—13.4%,合計影響PPI下降約1.4個百分點。

【土耳其 “動武”觸動各方神經,停火協議難解敘利亞亂局】
土耳其與美國達成的在敘利亞北部暫停120個小時軍事行動的協議已生效兩天,但在敘利亞邊境城鎮,土耳其軍隊和庫爾德武裝之間的零星沖突仍在繼續。土耳其和敘利亞庫爾德方面相互指責對方破壞協議,這也給協議的執行和成果帶來了更多不確定性。這份由土美雙方達成的一紙協議或許能為敘北部帶來短暫的和平,但在多方因素的作用下,敘利亞境內實現和平穩定依舊道阻且長(中國新聞網) 

【9月份,全社會用電量同比增長4.4%,增速比上月回升0.8個百分點】 
國家發改委:從用電看,今年1—9月全國全社會用電量同比增長4.4%。其中,一產、二產、三產和居民生活用電量同比分別增長4.7%、3%、8.7%和6.3%,三產和居民生活用電繼續保持較快增長。

國家發改委:從發電看,今年1—9月全國規模以上工業發電量同比增長3.0%,增速較1—8月提高0.2個百分點;9月份,發電量同比增長4.7%,增速比上月回升3個百分點。

【沙特阿美預計沙特基礎工業公司的收購將于明年一至二季度完成,沙特阿美計劃在印度和中國進一步擴大煉油業務,沙特阿美今年增加了100萬桶/日的精煉產能】

【韓國出口下降,預示全球經濟仍將陰云籠罩】
韓國的出口勢將連續第11個月下降。周一韓國海關數據顯示,10月份前20天的出口同比下降20%,韓國對最大貿易伙伴中國的出口也下降了兩成。之前9月份日本出口也連續第十個月下降,再加上韓國出口減少,更加劇了全球經濟的低迷前景。日本出口繼續下滑,全球經濟放緩帶來壓力,貿易疲軟也在打擊國內需求,并推動9月份的韓國消費者價格指數(CPI)增速首次跌至零下方。由于這一亞洲第四大經濟體邁向金融危機以來最慢增速,韓國政府正在提高支出,而韓國央行也在上周今年第二次降息,以支持經濟增長。

【原油凈多頭持倉縮減至86530手,為1月以來的最低水平】
據美國商品期貨交易委員會的數據,截至10月15日當周,原油凈多頭持倉縮減至86530手,為1月以來的最低水平。市場對全球經濟及石油需求前景的擔憂,讓油價持續震蕩下行。

【巴西原油泄漏污染蔓延,東北部海域漂浮大面積油污】
當地時間2019年10月17日,巴西阿拉戈斯州馬拉戈日,當地海域被發現漂浮著油污。9月初,大片原油出現在巴西東北部海岸上,并沿著2000公里的大西洋海岸線延伸。現已蔓延到8個州的61個市鎮。

【俄羅斯上個月再次未能實現削減石油產量的目標】
全球第二大石油生產國俄羅斯上周日表示,該國沒有兌現9月份的減產承諾,因為該國正在為冬季做準備,天然氣凝析油產量有所增加。 

機構觀點


【Keybanc Capital Markets能源分析師Leo Mariani:石油市場焦點還是令人難以置信地集中在需求上,我們看到的跡象充其量只能算是溫和,我們已經看到許多商業投資被凍結,影響了石油投資】

【TD Bank大宗商品策略師Daniel Ghali:現實是明年供應可能大幅過剩的前景讓原油市場走勢掙扎,雖然這只是預期,但與經濟增長數據突顯的情況非常吻合,人們開始擔心OPEC的操作余地】 

【盡管全球貿易局勢緊張,美國股市目前依然處于歷史高位附近。石油價格可能正在向股市投資者發出警告信號】
① 凱投宏觀(Capital Economics)稱到目前為止,美國股票和公司債券并沒有受到油價下跌帶來的全球經濟令人擔憂的跡象的影響。但我們認為,不久之后,包括美國在內的全球經濟增長放緩將對這兩者造成不利影響。
② 美國股市在過去一周上漲,標普500指數距離7月創下的歷史收盤高點僅1.3%。與此同時,油價下跌,WTI原油較2019年高點已經回落超過23%,并且較略高于76美元/桶的2018年10月高點下跌近30%。
③ 衡量貿易政策不確定性的指標高企,IHS Markit經濟學家估計,由此引發的不安情緒已經使得美國資本支出減少1000億美元,相當于GDP的0.5%;
④ 當前情況與2014-16年相似,當時油價下跌至80美元/桶左右,主要是由于美國頁巖油產量快速增長以及OPEC不愿減產。在那期間,標普500指數持續走高,盡管能源行業出現疲軟跡象,整體信用利差僅略微上升。
⑤ 然而,隨著中國經濟走弱,人們對需求的擔憂增加,股市和公司債券的確承受了壓力。Gambarini稱,這一次油價下跌只是拖累了能源板塊的股票和公司債券,投資者顯然指望全球經濟迅速復蘇。
⑥ 但凱投宏觀預計,美國經濟增長將進一步放緩,并且2019年余下時間內保持疲軟,這意味著其他行業也會步履蹣跚,這只是時間問題,預測2019年底標普500指數在2500點,較當前水平低約16%。

行情

美元指數 97.33 -0.13 -0.14%
歐元美元 1.1165 0.0014 0.13%
英鎊美元 1.2928 0.0026 0.2%
美元日元 108.68 -0.17 -0.16%
美元人民幣 7.0456 -0.0097 -0.14%
現貨黃金 1497.91 2.41 0.16%
現貨白銀 17.888 0.036 0.2%
美原油 55.18 0.12 0.22%
澳元美元 0.6923 0.0020 0.29%
美元加元 1.3159 0.0000 0%
上證指數 2933.28 -6.04 -0.21%
日經225 22887.06 43.94 0.19%
英國FT 7330.78 24.52 0.34%
德國DAX 12910.23 -29.39 -0.23%
納斯達克 8303.98 27.12 0.33%
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