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原油交易提醒:OPEC+減產難掩需求低迷,多頭后勁不足!謹防EIA原油庫存連漲六周

2019-10-23 11:41:59 拾斤 17673 匯通網版權所有
匯通網訊——10月23日亞洲時段,國際油價多空角力。一方面,因需求前景的擔憂以及美原油庫存增加的預期限制油價漲幅。但另一方面,有消息稱OPEC+將在下個月討論加大力度減產,同時國際貿易局勢緩解,有望提振大宗商品。數據方面,留意晚間22:30公布的美國EIA原油庫存變化。
周三(10月23日)亞洲時段,國際油價盤中回落,因需求前景的擔憂以及美原油庫存增加的預期限制油價漲幅。但油價前一交易日大幅走高,因有消息稱OPEC+將在下個月討論加大力度減產,同時國際貿易局勢緩解,有望提振大宗商品。數據方面,留意晚間22:30公布的美國EIA原油庫存變化。
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美股下跌,打壓油市需求前景


美國股市收低,英國推遲脫歐幾成定局,首相約翰遜快速通過脫歐法案的動議遭議會否決。英國的脫歐形勢牽動整個歐洲,給市場帶來額外的不確定因素。

本周迎來財報高峰,迄今為止,公司財報總體超出預期,增強了投資者對于企業經受住經濟放緩和貿易戰考驗的信心。不過,分析師下調了2020年收益預估。

標普500指數抹去漲幅,科技股下跌蓋過了能源股上漲。截止周二收盤,標普500指數下跌0.4%,報2995.99點;道瓊斯工業平均指數下跌0.2%,報26788.1點;納斯達克綜合指數下跌0.7%,報8104.295點。

投資者需要注意,近期原油價格走勢與美股有著極強的正相關性。因美股走低會削弱投資者對未來全球經濟前進的樂觀預期,從而不利原油需求。
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API庫存數據喜憂參半,聚焦EIA晚間數據


原油投資者需留意晚間22:30公布的美國EIA原油庫存變化,料連續第6周錄得增加,持續時間接近一年來最長。庫存增長超出預期將會顛覆油價漲勢,無論OPEC方面是什么言論。

EIA數據的出爐將短線左右油價走勢。回顧上周,原油庫存增幅遠超市場預期,但成品油庫存大幅下滑支撐了油價。

周三凌晨,美國API公布的原油庫存錄得增幅超出預期,但精煉油降幅超預期。數據公布后,美油短線下挫后快速反彈并基本抹去跌幅。

具體數據顯示,美國截至10月18日當周API原油庫存增加445萬桶,預期增加172.5萬桶。但汽油庫存減少70.2萬桶,精煉油庫存減少350萬桶。數據公布后,美油短線快速走低后再度拉起。

知名金融博客零對沖表示,受日內有關OPEC+或許會在12月大會上討論延長減產時間或加大減產力度等消息的影響,油價走高。盡管上周API原油庫出現了大幅增加,分析師仍然預計本周將會再度錄得增加,因煉廠仍然處于維護季節,數據公布前美油徘徊在54.4美元/桶附近。

美國石油大公司授予委內瑞拉制裁豁免


美國政府批準雪佛龍將制裁豁免權再延長三個月,這使其可以繼續在委內瑞拉開展業務,從而消除了市場對其為避免受到處罰而不得不離開的擔憂。

新的豁免權將于1月22日到期,并補充說這是美國政府激烈討論的話題。國務卿蓬佩奧這項擴展的最著名支持者之一,他辯稱在馬杜羅政府下臺之后(如果有的話),委內瑞拉的一家美國公司將確保其石油工業更快恢復。

雪佛龍與委內瑞拉的PDVSA共同經營Petroboscan合資企業,并持有該合資企業39%的股份。像PDVSA的其他合資企業一樣,在一系列停電襲擊委內瑞拉之后,Petroboscan在今年早些時候遭受了生產中斷。迄今為止,該公司的產量約為20萬桶/日。

該公司在今年早些時候要求財政部延長豁免期限,直到有關延期的消息傳出之前,該部門根本沒有對即將做出的決定給予任何積極的信號。

對于PDVSA而言,豁免延長也是好消息。如果雪佛龍離開委內瑞拉,這將對整體石油生產產生嚴重影響。但是,這很可能導致委內瑞拉沒收任何“被遺棄”的石油資產。

據報道,目前委內瑞拉生產約60萬桶/天的原油,因此,雪佛龍在總產量中的份額為三分之一。
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OPEC+多國減產執行率不達標!或加大減產力度


據OPEC匿名消息人士的話報道稱,OPEC成員國對明年的需求前景感到擔心。OPEC事實上的領導者--沙特希望在承諾進一步減產之前,先將重點放在提高OPEC+減產協議的執行率上。

一直以來,沙特承擔了大部分的減產任務,其產量一直較協議規定的配額低30萬桶/日左右,防止油價下跌。在12月會議上,該組織將考慮明年是否需要進一步減產。

但OPEC成員國伊拉克和尼日利亞等國未能嚴格遵守減產承諾。如果伊拉克和尼日利亞不100%遵守減產協議,其他OPEC+產油國將不會大幅減產。

為支撐市場,OPEC+自1月以來一直在執行減產120萬桶/日的協議。該協議將持續到2020年3月。產油國將于12月5-6日開會審議相關政策。

來自OPEC+的兩位消息人士表示,下個月,負責監督協議執行情況的聯合技術委員會(JTC)可能會開始考慮各種進一步減產的情境,并向OPEC+的12月會議提出建議以供討論。

芝加哥RJ O’Brien&Associates高級市場策略師Josh Graves表示,“最大的新聞是OPEC正在考慮進一步削減產量,我認為這是需要做的事情。”
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高盛預計若OPEC產量維持第四季水平,2020年布倫特價格維持在60美元


高盛以Damien Courvalin為首的分析師在報告中預測,即使OPEC+產量保持在第四季水平,布倫特原油價格2020年也可能維持在每桶60美元左右。

鑒于需求風險和頁巖油增長放緩,OPEC將平衡石油市場,美國頁巖油活動放緩,但到2020年仍將增長,下調全球石油需求增長預測,2019年從125萬桶/日減少至95萬桶/日,2020年從145萬桶/日降至125萬桶/日。

貿易前景樂觀預期限制油價跌幅


盡管美股走低打壓經濟前景、同時對EIA原油庫存增加的預期施壓油價,但全球兩大經濟體的貿易談判取得進展,仍一定程度限制了跌勢。

富拓外匯(FXTM)分析師Lukman Otunuga表示,盡管金融市場的普遍樂觀情緒將受到貿易樂觀情緒的激勵,但如果談判拖延或出現問題,避險情緒仍可能突然回升。

國際貨幣基金組織(IMF)上周預計,世界各地的貿易爭端將使2019年全球經濟增長放緩至3.0%,為10年來最慢增速,經濟增長放緩通常會擠壓對石油等大宗商品的需求。

截止北京時間11:30,美油徘徊54關口上方,報54.08美元/桶,日內跌幅0.73%;布油報59.40美元/桶,日內跌幅0.50%。
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策略建議:逢高短空

分析理由:國際油價多空角力,一方面,因需求前景的擔憂以及美原油庫存增加的預期限制油價漲幅。但另一方面,有消息稱OPEC+將在下個月討論加大力度減產,同時國際貿易局勢緩解,有望提振大宗商品。數據方面,留意晚間22:30公布的美國EIA原油庫存變化。

重點關注:全球股市及美元表現、國際貿易局勢相關消息、OPEC+減產情況、全球經濟前景、EIA原油庫存變化

阻力:美油  54.80  55.60  57.00  布油  60.30  61.80  63.00  INE  447.0  452.0  457.0
支持:美油  53.70  52.40  51.00  布油  58.70  58.00  56.80  INE  433.7  425.0  418.0

行情

美元指數 97.45 -0.02 -0.02%
歐元美元 1.1153 0.0002 0.02%
英鎊美元 1.2904 0.0002 0.02%
美元日元 108.85 0.00 0%
美元人民幣 7.0553 -0.0105 -0.15%
現貨黃金 1495.50 0.00 -0%
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美原油 54.94 -0.12 -0.22%
澳元美元 0.6901 -0.0002 -0.03%
美元加元 1.3162 0.0003 0.02%
上證指數 2939.32 -14.86 -0.5%
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納斯達克 8303.98 27.12 0.33%
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