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歐市盤前:下周美聯儲或再降息,且脫歐再添變數,金銀紛紛創半月新高

2019-10-25 14:07:16 交易騎士 26813 匯通網版權所有
匯通網訊——10月25日亞洲時段,英鎊兌美元下跌,此前英國首相約翰遜呼吁在12月12日舉行大選,讓脫歐進程憑添更多不確定性,而歐盟或許要等到下周一才宣布有關脫歐延期的決定。現貨黃金進一步走高,站穩千五大關,金銀紛紛創兩周半新高,投資者正在轉向下周的美聯儲決議,此前美國疲弱經濟數據提升市場對美聯儲將再次降息的預期,關注晚間的美國10月密歇根大學消費者信心指數終值。
周五(10月25日)亞洲時段,匯市波動有限,美元指數交投于97.6附近,英鎊兌美元下跌,此前英國首相約翰遜呼吁在12月12日舉行大選,讓脫歐進程憑添更多不確定性,而歐盟或許要等到下周一才宣布有關脫歐延期的決定。歐元走平,稍后關注德國10月IFO商業景氣指數。現貨黃金進一步走高,站穩千五大關,金銀紛紛創兩周半新高,投資者正在轉向下周的美聯儲決議,此前美國疲弱經濟數據提升市場對美聯儲將再次降息的預期,關注晚間的美國10月密歇根大學消費者信心指數終值。油價承壓于全球經濟疲弱的前景,貿易局勢尚未變得更加明朗,但原油基本面仍存在利多,近期庫存下滑支撐了油價,美油仍在55美元/桶上方。
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亞洲時段行情回顧


亞盤時段,英鎊兌美元下跌,匯價現報1.2841,日內跌幅0.08%。英鎊因英國大選不確定性而下跌,市場關注今日歐盟會議。此前英國首相約翰遜呼吁在12月12日舉行大選,讓脫歐進程憑添更多不確定性;歐盟官員將在周五稍晚開會,或決定將脫歐延后多長時間。目前這個階段看起來不太可能進行大選,因主要反對黨工黨并不支持,其他反對黨則是否決了大選提議;不過英國脫歐進程難以預料,在歐盟同意新的脫歐期限前,投資者可能沒有意愿過度冒險;花旗表示對英鎊中期的看法是正面的,因認為舉行大選的可能性不高。財經網站Forexlive分析師Button表示歐盟或許要等到下周一才宣布有關脫歐延期的決定。 

亞盤時段,歐元兌美元走平,匯價現報1.1105,日內走平。目前基本面消息有限,稍后關注德國10月IFO商業景氣指數,昨日不佳的德國制造業PMI數據也令歐元有所承壓,針對德國經濟陷入衰退的聲音不絕于耳,此外脫歐進展對歐元也有有限影響,野村證券分析師表示,提前大選不一定對英鎊有利,大選期間民調將會出現波動,在等待大選結果時,投資者的資金流入可能會放緩,這是野村做多歐元兌英鎊的原因。 

亞盤時段,現貨黃金進一步走高,金銀紛紛創兩周半新高,金價現報1504.67美元/盎司,日內漲幅0.04%;銀價現報17.918美元/盎司,日內漲幅0.61%。投資者正在轉向下周的美聯儲決議,此前美國疲弱經濟數據提升市場對美聯儲將再次降息的預期。RJO Futures的高級市場策略師Bob Haberkorn表示,現在金價上漲是因為美國耐久財數據不及預期,過去幾周,我們看到這些數據較預期都有差距,無論是零售銷售還是耐久財,以及一些PMI數據。總的來說,這為美聯儲在年底前再次降息提供了依據。目前投資者認為下周聯儲決策者舉行會議時將再次調低借貸成本;美國利率下降令美元和公債收益率承壓,增加了無收益資產黃金的吸引力。

亞盤時段,國際油價下跌,美油現報55.9美元/桶,跌幅0.59%;布油現報61.34美元/桶,跌幅0.54%。油價承壓于全球經濟疲弱的前景,隔夜公布的歐美經濟數據反映了在貿易摩擦背景下,全球經濟進一步變壞,而貿易局勢尚未變得更加明朗,而即便在全球央行紛紛降息的行動下,宏觀經濟也并未有所好轉,但原油基本面仍存在利多,近期庫存下滑支撐了油價。

財經數據


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亞洲時段消息回顧


英國脫歐之第二十二條軍規:倫敦和布魯塞爾都在等著對方先作出決定; 
① 約翰遜突然表示要爭取提前大選,科爾賓卻回應稱要在歐盟周五作出令人滿意的英國延期脫歐決定后方能同意這么做,布魯塞爾一群一頭霧水的外交官由此被拉入了一個尷尬境地;
② 歐盟常駐代表委員會(Coreper)將于周五上午舉行會議,商討英國第三次延期脫歐的具體延期時長。他們的計劃是就此達成共識,從而使歐盟各成員國政府能夠通過書面程序在達成共識的建議書上簽字,而無需在不到兩周的時間里舉行第二次歐盟首腦峰會;
③ 但是這一計劃是周四之前的事。沒想到英國首相約翰遜周四突然宣布,他要爭取在12月12日舉行大選以打破脫歐僵局,而科爾賓卻表示,他的決定取決于歐盟的回應。提前大選動議需要得到議會三分之二以上議員的認可,為此約翰遜需要得到科爾賓的支持。英國歐盟雙方恐怕都必須得等,因為歐盟本身也需要等英國那邊形勢明朗后才能作出決定;
④ 據四位知情外交官透露,歐盟常駐代表委員會會議有具體結果的可能性不大。其中一位外交官說,Coreper成員以及他們的政府眼下正在被卷入英國政治,他們作出的任何決定都有可能使其受到偏袒此方或向著彼方的指責。 

英國工黨領袖表示不排除無協議脫歐就不同意提前大選; 
英國主要反對黨工黨的領袖杰里米·科爾賓說,他不同意首相鮑里斯·約翰遜提前舉行大選的要求,直到排除無協議脫歐。科爾賓在接受英國新聞協會采訪時發表講話,“排除無協議,我們將絕對支持選舉”,他希望在決定何時支持大選之前等待歐盟關于脫歐延期的決定。

特朗普示意美聯儲“看看人家德國”,銀行高管異口同聲“可別這么做”;
① 三位銀行高管警言負利率或有可能阻礙美國經濟增長,美國總統特朗普卻發推繼續敦促美聯儲將利率降至零以下。德意志銀行和摩根士丹利高管周四表示,放眼全球,負利率并未起到刺激經濟增長的作用。話音未落,特朗普的推文就出來了,說美聯儲要是不進一步降息,那就是“玩忽職守”。推文還說,看看人家德國這類國家,那兒的公司和消費者借錢不要利息還能拿錢;
② 摩根士丹利首席財務官Jon Pruzan在紐約一個《金融時報》主辦的會議上說,“愿意的話我們可以把它叫做負利率實驗,實際上全球各地的這種實驗并無任何效果,所以,我們希望我們別去效仿這樣的無效政策”;
③ 公民金融集團首席執行官Bruce Van Saun在會議小組討論中說,雖然他的銀行也在為美國可能出現的經久低利率環境做準備,但他認為美國決策者還是不會把利率降到零以下。他說,銀行業將會開始開拓諸如顧問咨詢和財富管理等其他收入渠道以應對低利率給其帶來的沖擊;
④ 德意志銀行美國業務主管Christiana Riley在同一個小組討論上說,“來自歐洲風暴眼的我,只能說他們說得太對了,可別這么做,可別這么做,這一點都不合邏輯”。 

菲律賓央行預計第三季度GDP增長5.8%-6%;
菲律賓中央銀行副行長Francis Dakila在馬尼拉的簡報會表示,由于政府支出,圣誕節支出和良性通貨膨脹,第四季度的增長可能會加速至6.5%左右 。預計全年增長接近6%-7%目標區間的低端,他表示,低通脹已使央行加快了下調準備金率的步伐。 

泰銖升至六年新高,你想知道的原因在這里; 
① 泰銖周五一度上漲0.2%至1美元兌30.228泰銖,創出2013年5月以來最強水平,推動今年漲幅擴大至7.6%,高于除俄羅斯盧布以外的所有新興市場貨幣。這些上漲使得泰國政府為防止泰銖走強拖累5050億美元經濟而付出的努力落空。財政部長Uttama Savanayana于10月9日表示,央行應該“注意”貨幣走勢;
② 有幾個因素吸引著投資者來到泰國,令其成為外國資金的避風港。高盛集團的分析師表示,其中最重要的是泰國健康的經常賬戶。據國際貨幣基金組織(IMF)預測,泰國經常賬戶盈余與國內生產總值(GDP)的比例今年將達到6%,幾乎是日本的兩倍;
② 泰國的外匯儲備和可以忽略不計的通脹率也讓投資者感到安心。泰國央行擁有2200億美元的外匯儲備,相當于12個多月的進口。而泰國的通脹率目前為0.3%,自6月份以來一直低于央行1%至4%的目標;
③ 除此之外還有黃金。隨著全球經濟放緩引發的緊張情緒推動金價今年上漲17%,作為黃金交易中心的泰國也在受益。一如每次本幣走強一樣,出口商都會遭殃。約占泰國五分之一GDP的旅游業也受到了傷害。據調查的分析師預計,泰國經濟今年將增長3%,低于2018年的4.1%。   

經濟預測值的分布區間顯示高點和低點均下移,表明全球經濟增長放緩明年將惡化;
分析師普遍將全球明年經濟增長率的預估下調至3.1%,低于7月調查時預測的3.3%,也低于國際貨幣基金組織(IMF)最新下調后的預估3.4%。 

加拿大央行年底前減息機率大降,明年或難抵增長放緩壓力;
① 外媒對分析師的調查顯示,加拿大央行今年降息的機率已大幅下降,而盡管外界普遍預期加拿大經濟增速將放緩,對于央行明年是否應寬松政策,雖然貿易因素為全球經濟帶來的風險仍然高企,但由于加拿大國內經濟增長數據穩健且就業市場強勁,相對于其他主要國家央行,加拿大央行維持較鷹派的態度;
② 由于預期新獲連任的特魯多政府將出臺財政支出措施,市場對于年底前降息機率的預測,已由9月時的90%左右降至約10%。38位受訪分析師中的27人、即超過70%的受訪者預測,加拿大央行將不跟進美國及歐洲央行路線,在10月30日及12月4日會議都將維持指標利率不變。
③ 對于加拿大央行明年3月底前是否會降息,35位分析師中有19位預測至少降息一次。其余16位分析師預測第一季結束前政策不會調整。21位分析師中有11位稱,2020年底前至少需要降息一次;
④ 預計至少到2021年通脹率都將接近央行2%左右的目標,但預期顯示央行在明年第一季度降息之后,至少到2021年中期都將按兵不動。除全球經濟放緩風險之外,貿易因素和預期中的貨幣政策分化將推動加元走強,并可能損及國內經濟增長。

市場觀點


匯豐看多美元,花旗選擇看空;
①匯豐看多美元的原因是,美元已經消化了很多利空消息,因此進一步下跌的幅度有限;
②此外,匯豐認為市場對未來美國經濟走勢過于悲觀,并認為今年美聯儲僅在10月底再降息一次
③花旗指出,最近美國的國內經濟數據并不十分樂觀,并表明制造業放緩可能影響到更廣泛的經濟領域;
④花旗還預計美聯儲將進一步降息,這點與匯豐的預測不同;此外,美元指數技術面也總體看空。

法國興業銀行:若脫歐協議塵埃落定,英鎊一年內將升至1.40美元;
法國興業銀行策略師Kit Juckes在報告中寫道,英國“現在肯定會在有協議的情況下脫歐,”這意味著英鎊很可能跟隨歐元走高,并在一年內達到1.40美元。這一預測是基于美元走軟為前提,該策略師認為,一旦英國脫歐協議“完成并塵土落定”,歐元兌英鎊平均水平將為每歐元85便士,在無協議退歐的情況下,他預計歐元兌英鎊將飆升至0.95以上,但不會突破平價,不過他認為無協議脫歐這種風險現在已經消退。現在看來英國留在歐盟已經不太可能,但若真的發生,將使歐元兌英鎊回落至0.80以下,英鎊兌美元匯率本月上漲了約5%,至1.29美元左右,而英鎊兌歐元則上漲了約3%。 

德國商業景氣指數將下滑; 
財經網站FXStreet:預計德國10月IFO商業景氣指數將由94.6降至94.5,現況指數由98.5降至98,但預期指數料將由90.8升至91.0。目前看來德國經濟放緩已被市場普遍消化,因此只要商業預期指數表現良好,即使商業景氣指數弱于預期也不會推低歐元兌美元。但如果商業預期指數大幅下跌,歐元兌美元或下破1.1070。

匯豐全球首席分析師Janet Henry:美聯儲和歐洲央行帶領全球越來越多的央行在降息。財政刺激也不遠了,但收益率曲線似乎仍在暗示衰退; 

Perth Mint首席執行官Richard Hayes:央行黃金買家支撐了金價,金幣、金條的需求同樣支撐了金價,未看到白銀存在巨大的上漲空間。

外匯分析師Joaquin Monfort:如果美元指數能突破98點,將否定看跌立場,并導致展望偏中性;若美元指數繼續下滑,接下去的下行目標位為95.90;  

機構分析:實施刺激計劃門檻過高,日本央行料將按兵不動; 
雖然全球風險依然存在,但尚未對日本國內需求造成巨大沖擊,而市場也十分平靜,目前沒有太多因素可以證明日本央行需要采取行動,因此該行可以節省所剩不多的彈藥以應對下次經濟衰退。熟悉日本央行的知情人士透露,如果貿易緊張局勢突然升級,或市場對英國無序脫歐的擔憂重新抬頭,擾亂市場并引發日元飆升,日本央行將隨時準備采取行動。若日本央行放寬政策,那么最有可能的選擇是將短期利率進一步調降至負值區間。盡管如此,由于日本央行工具箱已經匱乏,加上長期超低利率成本節節攀升,意味著實施刺激計劃的門檻將會非常高。  

貝萊德建議持有風險資產;
貝萊德認為,投資者應繼續持有風險資產,因市場尚未完全消化全球經濟的一些積極發展。該公司駐紐約的主題策略負責人Kate Moore表示,市場沒有理由“超級恐懼”,盡管智利、黎巴嫩等地地緣政治亂局大爆發。她說,貝萊德全球配置基金(BlackRock Global Allocation Fund)正在“保持風險承受”狀態,為股票上漲做準備。“人們真的擔心地緣政治進一步爆發和政策失誤,” Moore對彭博電視說,“因此,當我們得到一些好消息時,尤其是從其中一些領頭羊那里得到的好消息時,它將引領市場走高。”貝萊德旗下的BlackRock Investment Institute建議,投資者應增持美國股票,以及歐洲和新興市場的主權債務。同時它還建議低配亞洲股票和美國國債。 

鈀金多頭押注價格新高;
① 花旗集團和加拿大蒙特利爾銀行資本市場等機構的分析師認為,鈀金價格在未來數個月可能會升至2000美元/盎司;
② 南非是第二大鈀金生產國,電力短缺以及久拖不決的工資談判也是鈀金產量面臨的風險;
③ 但從長遠來看,花旗對鈀金的樂觀程度偏低,認為未來12-24個月將會有更多的鈀金廢料出現,且鈀金的連續高價最終會吸引汽車制造商轉向使用鉑金

行情

美元指數 97.69 0.00 -0%
歐元美元 1.1120 0.0008 0.07%
英鎊美元 1.2874 0.0012 0.09%
美元日元 108.88 -0.01 -0.01%
美元人民幣 7.0553 -0.0105 -0.15%
現貨黃金 1494.20 6.70 0.45%
現貨白銀 17.863 0.060 0.34%
美原油 54.80 -0.74 -1.33%
澳元美元 0.6874 0.0009 0.13%
美元加元 1.3176 0.0089 0.68%
上證指數 2939.32 -14.86 -0.5%
日經225 22843.12 -131.01 -0.57%
英國FT 7330.78 24.52 0.34%
德國DAX 12910.23 -29.39 -0.23%
納斯達克 8266.45 -10.40 -0.13%
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