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INE原油一度漲超2%,墨西哥灣料再度面臨風災,美國庫存或繼續下降;OPEC保留一大選項

2019-10-25 16:45:31 交易騎士 12156 匯通網版權所有
匯通網訊——10月25日上海原油價格上漲1.37%,盤中一度漲超2%。美國墨西哥灣沿岸附近海域正在形成一個熱帶低氣壓,可能損及原油生產或煉油活動。未來幾周原油庫存可能進一步下降,這助力油價漲勢。而延長供應限制是應對預計2020年對OPEC原油需求減少的一個選項,這進一步支撐油價。
周五(10月25日)上海原油價格上漲。主力合約SC1912,以451.7元/桶收盤,上漲6.1元,漲幅為1.37%,盤中一度漲超2%。整體受益于颶風風險上升和未來庫存繼續下滑的預期。美國墨西哥灣沿岸附近海域正在形成一個熱帶低氣壓,可能損及原油生產或煉油活動。美國國家颶風中心周四表示,坎佩切灣上空的一個低氣壓在未來48小時內成為颶風的可能性為50%。上周美國原油庫存下降,一位分析師表示,未來幾周原油庫存可能進一步下降,這助力油價漲勢。自今年1月以來,OPEC、俄羅斯和其他產油國一直在執行一項減產120萬桶/日直至2020年3月的協議,以支撐市場。這些產油國將于12月5-6日舉行會議檢討該計劃。有官員表示,延長供應限制是應對預計2020年對OPEC原油需求減少的一個選項,這進一步支撐油價。Ritterbusch and Associates稱即使是貿易或地緣政治發展方面些許的利好消息,都可能導致市場價格做出過度反應,因為美國原油凈投機性頭寸已跌至危險區域。
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期貨合約和成交情況一覽


上海國際能源交易中心成交情況 2019年10月25日(周五)
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交易綜述與交易策略


上海原油價格上漲。主力合約SC1912,以451.7元/桶收盤,上漲6.1元,漲幅為1.37%。全部合約成交157388手,持倉減少6468手至50230手。主力合約成交152940手,持倉減少5858手至35690手。
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交易邏輯:整體受益于颶風風險上升和未來庫存繼續下滑的預期,且可能討論強化減產。

支撐位:美油50關口支撐強勁;INE原油430支撐明顯。

阻力位:INE原油突破450;美原油站穩55之上。

交易策略:短線基本面多空各有,空頭建議等待,多頭可以背靠430做多。

中國及海外消息


【汽柴油均價再度出現倒掛,套利空間收窄】
原油消息面持續利空作用下,汽油價格持續下滑,地煉汽柴油均價出現年內第二次倒掛現象。就套利空間而言,明顯縮窄,其中汽油套利空間優于柴油。后市來看,高位盤整成為大概率事件。而國內方面來看,地煉方面,汽柴油價格將跟隨原油波動,但鑒于目前原油暫無明顯利好,故后期或存回落的可能。主營方面,由于國內部分主營單位月度任務完成情況表現欠佳,故下旬銷售壓力增大,然目前來看降價促銷效果一般,因此預計短期內國內主營成品油價格或走穩為主,不排除少數主營或視出貨情況小幅調整油價。故預計短期內山東地煉汽柴油套利空間有擴大的可能。

【中海油:二零一九年第三季度,本公司實現總凈產量124.8百萬桶油當量,同比上升9.7%】

【俄羅斯石油公司Rosneft:預計2020年原油需求增速將為110萬桶/日-180萬桶/日】
市場低估了全球不確定性的風險。全球長期原油需求增速預計穩定。美國頁巖油產量穩定增長。由于對伊朗制裁,美國成為歐洲市場的主要受益者。伊核協議的破壞讓中東的原油運輸面臨風險。如今美國是全球原油市場的唯一監管者。沙特現在成為了歐佩克的一個面臨風險的會員國。無人機襲擊事件影響了沙特作為可信賴的原油供應商的角色。

【不用美元賣石油!俄羅斯最大石油公司轉向了歐元
① 俄羅斯最大的石油公司Rosneft首席執行長Igor Sechin表示,該公司已經在出口合同中完成了從美元到歐元的轉換,以最大限度地降低美國可能實施新制裁的風險;
② 他表示,俄羅斯石油公司已經完全將歐元作為所有出口合同的基礎貨幣,并認為歐元有巨大的潛力;這位首席執行官還表示,由于中國的經濟發展,人民幣可能在未來成為更加重要的全球貨幣;
③ 目前美元在全球石油和石油產品貿易中的份額約為90%,但他認為,由于中國經濟的發展,10年后人民幣在這個領域所占的份額可能會從目前的2%提高到5%;
④ 俄羅斯經濟部長Maxim Oreshkin本月早些時候接受英國《金融時報》采訪時表示,俄羅斯正在尋找以歐元/或盧布結算能源交易的方法,從而繞過美元;
⑤ 10月初,有報道稱,Rosneft將所有新出口的原油和成品油的默認貨幣定為歐元,因為這家國有巨頭希望將盡可能多的銷售從美元轉向歐元。Rosneft是俄羅斯最大的石油出口商,據Reuters estimates,其石油日產量約為240萬桶。

【伊拉克首都巴格達再度發生游行,示威者進入綠區】 
當地時間10月25日凌晨,因不滿政府公共服務不足,反腐工作不力,普遍的失業,伊拉克首都巴格達再次發生大規模游行,示威者從午夜開始在解放廣場集結,并向政府機關、外國使團和聯合國等國際機構所在的綠區前進。伊拉克安全部隊使用熱水向人群噴淋,試圖驅散民眾,但收效甚微,游行示威者目前已經進入綠區。(央視新聞) 

【經濟預測值的分布區間顯示高點和低點均下移,表明全球經濟增長放緩明年將惡化】
分析師普遍將全球明年經濟增長率的預估下調至3.1%,低于7月調查時預測的3.3%,也低于國際貨幣基金組織(IMF)最新下調后的預估3.4%。 

原油與大類資產比價關系


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機構觀點


【華泰期貨:高盛下修明年美國原油產量增長預期】
目前美國原油產量增長預期下修正在逐步兌現,高盛在10月22日的報告中將明年美國原油產量增長預期從100萬桶/日下修至70萬桶/日,下修幅度高達30%。其中下修的原因主要是生產活動低迷以及頁巖油的高衰竭率,高盛認為如果鉆機數量繼續下滑,產量增長預期將會進一步下修,這與EA此前報告中的論調較為一致,總體市場對美國原油產量增長愈發悲觀。從今年的情況來看,雖然石油鉆機數量一季度開始持續下滑,但由于完井數下滑遠低于鉆井數,DUC數量下滑,因此產量增長可以維持,但到了明年,完井快于鉆井較難持續,新井投產速度將會放緩,而另一方面老井在第二年產量將會較第一年下滑70%,在疊加新井受到子母井等因素的影響,子井的初產量將顯著低于母井,因此明年美國二疊盆地的頁巖油生產將會面臨巨大挑戰,我們認為美國原油產量增長放緩是明年需要重點關注的重要基本面變量。

行情

美元指數 97.80 0.11 0.11%
歐元美元 1.1107 -0.0005 -0.04%
英鎊美元 1.2858 -0.0004 -0.03%
美元日元 108.95 0.06 0.06%
美元人民幣 7.0553 -0.0105 -0.15%
現貨黃金 1491.51 4.01 0.27%
現貨白銀 17.782 -0.021 -0.12%
美原油 54.65 -0.89 -1.6%
澳元美元 0.6860 -0.0005 -0.07%
美元加元 1.3197 0.0110 0.84%
上證指數 2939.32 -14.86 -0.5%
日經225 22843.12 -131.01 -0.57%
英國FT 7330.78 24.52 0.34%
德國DAX 12910.23 -29.39 -0.23%
納斯達克 8256.01 -20.84 -0.25%
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