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金價大幅攀升至1510上方,美聯儲下周降息預期支撐金價

2019-10-25 22:27:10 龍舞 39547 匯通網版權所有
匯通網訊——10月25日紐約時段盤中,金價維持震蕩上行的走勢。當前市場開始炒作下周美聯儲降息前景,下周美聯儲降息的預期支撐了金價。此外,英國脫歐的樂觀情緒消散,全球經濟放緩的擔憂情緒也對金價構成支撐。
周五(10月25日)紐約時段盤中,金價維持震蕩上行的走勢。當前市場開始炒作下周美聯儲降息前景,下周美聯儲降息的預期支撐了金價。此外,英國脫歐的樂觀情緒消散,全球經濟放緩的擔憂情緒也對金價構成支撐。

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美聯儲下周降息預期支撐金價



北京時間下周四(10月31日)凌晨02:00,美聯儲將公布利率決議;隨后在02:30,美聯儲主席鮑威爾將召開新聞發布會。目前分析師普遍預計本次決議美聯儲將降息25基點。美聯儲降息的預期對金價構成支撐。

在10月21日至24日接受調查的40名經濟學家中,85%的人預計FOMC下周三在華盛頓舉行的兩天會議結束后會降息25個基點,屆時美聯儲基準利率的目標區間會降至1.5%-1.75%.

此外,有56%的受訪者表示,如果降息,政策制定者將在政策聲明中或通過美聯儲主席鮑威爾在會后的新聞發布會上表示,在采取下一次利率行動前可能會暫停一段時間。

此前美聯儲9月份的會議紀要顯示,一些官員擔心,市場預期的降息幅度可能超過美聯儲的能力范圍。降息周期已經完成的措辭更可能出現在鮑威爾的新聞發布會上,而非FOMC的會后聲明中。

有分析指出,美聯儲聲明可能做出兩大調整:表明此次降息完成鮑威爾所說的“周期中調整”,并且取消“將酌情采取行動維持經濟擴張”的關鍵措辭。

分析認為,雖然美聯儲要降息,但這次的降息立場可能會比較鷹派,鮑威爾可能會暗示對進一步降息會有些阻力。

美聯儲今年已在7月和9月兩次降息,但并不是因為官員們預測經濟將急劇下滑,而是因為這種下滑的風險已經增加。鮑威爾上個月將降息行動稱作預防性降息。

盡管美國失業率低、招聘強勁且消費支出穩定,但鮑威爾指出全球經濟增長放緩、貿易緊張局勢的不確定性以及低于目標的通貨膨脹才是降息的原因。

高盛經濟學家斯希爾指出,“美聯儲領導層發出的強烈信號表明,自9月份以來,國際貿易緊張局勢緩和并未阻止其完成75個基點的降息,即90年代風格的‘周期中調整’。”

希爾指出,“如果鮑威爾希望滿足市場參與者對額外寬松政策的預期以及對防御性降息的批評,他在新聞發布會上有一條很好的路線走。要想反映出這點,我們預期略顯鷹派的語氣,他暗示政策不變的底線,但強調數據依賴性,以及前景惡化時快速反應的能力。”

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圖:金價4小時圖日內走勢

特朗普給美聯儲的降息壓力也支撐金價



10月24日,距離美聯儲下一次議息會議還有一周的時間,美國總統特朗普再次抨擊美聯儲的貨幣政策。他表示,美聯儲如果不降息,那就是失職。

特朗普周四在社交媒體上表示,“如果美聯儲不降低利率,甚至在理想情況下不采取刺激措施,那它就是失職。”

特朗普稱,“看看我們的競爭對手,德國和其他國家實際上是在借錢獲利。美聯儲加息加得太快,降息降得太慢了!”

盡管特朗普不斷敦促政策制定者將利率降至零以下,但銀行家警告稱,負利率可能會阻礙美國的經濟增長。

德意志銀行和摩根士丹利的高管周四表示,負利率并沒有刺激全球經濟增長。摩根士丹利首席財務官Jon Pruzan表示,“可以說,全球范圍內的負利率實驗實際上沒有奏效。所以我們希望我們不會模仿一個沒有效果的政策。”

德意志銀行美國業務主管Christiana Riley表示,“從歐洲風暴眼的角度來看,我只能附和他們的看法。請不要這樣做,請不要這樣做,這是違反邏輯的。”

英國脫歐的樂觀情緒逐漸消退暫時有利金價



本周以來金價受到的最大的壓力因素就是英國脫歐的樂觀情緒,市場預計英國硬脫歐的概率在不斷降低,從而給金價壓力。

但目前來看,這種樂觀情緒有所消退,因英國脫歐很可能再度推遲,推遲越久不確定性因素越多,這對金價而言反而是一個利好消息。

當地時間24日,一名英國財政部消息人士表示,由于英國脫歐可能再度延遲,首相約翰遜也在積極尋求提前大選,英國財政大臣賈維德已推遲發布一份預算案。

據報道,一名英國財政部消息人士24日稱,“國會已經投票延遲了脫歐,政府目前也正在尋求大選,所以財政部不會在11月6日發布這份預算案。”

24日,因無法趕在10月31日的期限前脫離歐盟,約翰遜呼吁提前于12月12日舉行大選,以打破英國脫歐僵局。不過,最大反對黨工黨表示,除非排除無協議脫歐的可能,才同意舉行大選。另一方面,歐盟預計25日對是否同意英國延期脫歐作出決定,約翰遜認為歐盟很可能同意延期。

那么英國脫歐還剩哪些選項?

大選仍是最大可能性,懸念在于有多快。約翰遜在議會接連受挫,表明他在本屆議會的處境不比前任好多少。保守黨沒有議會多數,就沒有辦法保證能推進脫歐需要的諸多立法。即便“新協議”能贏一次或幾次投票,總有頭疼的麻煩在后面。打破這種格局的唯一方式就是大選。

但如果延期時間長,對其大選選情非常不利。約翰遜首相的核心許諾是要按期脫歐,目前已經食言。

至于別的選項,二次公投作為話題一直有相當大的討論熱度。其合理性充分存在。52%對48%的支持和反對比雖然有決定性,但差距并不懸殊。三年過去了,民意可能有所變化,英國街頭打著“人民的投票”名義的大規模游行就是例證。

作為政策,二次公投的前景并不清晰。公投是工黨的脫歐政策,工黨如果執政,會謀求二次公投。但保守黨內支持二次公投的聲音微弱,這也就意味著二次公投的可能性仍與提前大選捆綁。

全球經濟放緩的擔憂情緒猶存溫和支撐金價



全球經濟放緩的擔憂情緒始終都在,并溫和支撐金價。最近兩周來自英國脫歐的消息,搶了市場風頭,硬脫歐概率的大幅度降低增加了市場的樂觀情緒。但不可否認的是,全球經濟放緩的更多跡象開始顯現出來,這對金價構成溫和支撐。

最新公布的數據顯示,各主要經濟體制造業持續低迷,由制造業萎縮引發的利空效應正逐步波及各國經濟的其他部門,也提升了外界對央行寬松貨幣政策的預期。

周四公布的數據顯示,美國9月Markit制造業采購經理人指數PMI初值報51.5,月率上升0.4,好于市場預期。但稍早前公布的耐用品訂單數據的疲軟則反映出制造業依然身陷困境,美國9月耐用品訂單月率月率下滑1.1%,為近三個月首次回落。

近12個月訂單總數累計下降5.4%,創2016年以來最差表現。衡量商業投資情緒的核心訂單連續第二個月走弱,此前保持強勢的汽車和零部件業務有所萎縮。

近期美國經濟放緩信號頻頻出現,除了制造業以外,占GDP總量近70%的消費也出現了動搖跡象。美國9月零售銷售月率回落0.3%,為近七個月來首次下滑,機構已經將三季度美國消費者支出增長預期從3.0%下調至2.5%,最新的數據強化了消費者或無法永遠獨自支撐經濟的隱患。

歐元區制造業連續第九個月陷入萎縮區間。數據顯示,歐元區10月Markit制造業采購經理人指數PMI初值報45.7,處于2013年以來低位。服務業PMI初值51.8,不及市場預期的51.9,綜合PMI初值50.2,略超過榮枯分界線,這也意味著經濟擴張面臨停滯的威脅。

分項數據顯示,制造業低迷持續影響服務業,10月份歐元區服務業新增就業崗位增幅為近5年來最小幅度。有跡象表明,由于產能過剩及未來不確定性的加劇,企業正在削減開支,對于前景的樂觀情緒降至6年多來最低水平。

受到貿易形勢惡化等因素影響,日本10月Markit制造業采購經理人指數PMI初值為48.5,創自2016年6月以來的最差表現,也是連續第六個月低于榮枯線。其中,制造業新訂單總量出現自2012年12月以來最快的速度萎縮,未交貨訂單指標亦出現下滑。

韓國制造業也在經歷陣痛中,韓國9月Markit制造業采購經理人指數為48(10月數據將于11月初公布),連續第五個月處于萎縮區間。由于國內經濟疲軟,制造業產出持續低迷,就業崗位增幅創16個月來的新低,此外韓元疲軟推升進口材料價格上漲,投入成本不斷增加也打壓了市場信心。

世界黃金協會報告認為金價有望上漲



根據世界黃金協會的報告,在供應中斷以及許多行業資產價值下降增強了黃金的避險作用之際,氣候變化導致的市場波動加劇會提振黃金需求。

根據世界黃金協會本周的評估,全球變暖會加劇熱浪和暴雨等更劇烈的天氣事件,可能會進一步制約經濟增長。該組織稱,大量資產類別回報降低的前景以及“極端實物影響”可能會讓一些供應鏈形勢混亂的風險,會增強持有黃金的理由。

報告稱,“鑒于潛在氣候相關風險的范圍和程度及其可能對不同資產類別造成的影響,黃金相對而言不會受到這些風險影響的特質,可能會成為一個關鍵的價值推動力,黃金的韌性與許多主流資產面對各種氣候變化情景時的相對脆弱形成對比。”

對氣候變化采取行動的壓力正在上升。政商界領袖上個月齊聚紐約出席了一系列活動,包括前所未有的聯合國峰會和彭博全球商業論壇。他們承認必須采取更多行動,但沒有具體說明會做什么。

世界黃金協會估計,全球黃金行業每年貢獻的二氧化碳約為1.26億噸。該組織在報告中稱,要適應“凈零碳未來”,黃金供應鏈,特別是黃金開采業,有“大量機遇”。

報告表示,“凈零碳將讓我們可以穩定大氣中的碳儲量,但這意味著我們要盡可能將每個行業的碳排放都減少至零,同時還要以不可思議的巨大規模,利用生物、化學和工業手段從大氣中提取和封存碳。”

北京時間22:25,匯通易匯通軟件報價,現貨金價報1510.73美元/盎司

行情

美元指數 97.21 0.00 0%
歐元美元 1.1170 0.0004 0.04%
英鎊美元 1.2933 -0.0013 -0.1%
美元日元 108.28 0.09 0.08%
美元人民幣 7.0245 -0.0097 -0.14%
現貨黃金 1512.27 -1.82 -0.12%
現貨白銀 18.105 0.021 0.12%
美原油 55.94 -0.26 -0.46%
澳元美元 0.6920 0.0016 0.23%
美元加元 1.3137 -0.0005 -0.04%
上證指數 2975.49 17.29 0.58%
日經225 22850.77 -76.27 -0.33%
英國FT 7302.42 54.04 0.75%
德國DAX 12961.05 94.26 0.73%
納斯達克 8386.40 94.04 1.13%
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