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金價維持在1490上方震蕩,美聯儲決議前市場謹慎交投

2019-10-31 00:01:49 龍舞 17742 匯通網版權所有
匯通網訊——10月30日紐約時段盤中,維持小幅震蕩攀升的走勢,日內美國經濟數據整體表現超出預期,但市場影響有限,此外英國脫歐的樂觀情緒,美國股市的表現,美國政局的擔憂情緒等因素都是金價潛在的影響因素。而接下來市場重點,還是在密切關注稍后的美聯儲決議,決議前市場交投謹慎。
周三(10月30日)紐約時段盤中,維持小幅震蕩攀升的走勢,日內美國經濟數據整體表現超出預期,但市場影響有限,此外英國脫歐的樂觀情緒,美國股市的表現,美國政局的擔憂情緒等因素都是金價潛在的影響因素。而接下來市場重點,還是在密切關注稍后的美聯儲決議,決議前市場交投謹慎。

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投資者需密切關注稍后美聯儲決議



稍后北京時間周四(10月31日)凌晨02:00,美聯儲將公布利率決議;隨后在02:30,美聯儲主席鮑威爾將召開新聞發布會。目前分析師普遍預計本次決議美聯儲將降息25基點。

根據芝商所的FedWatch,目前市場預期,美聯儲10月30日會議有94.1%的機率將至少調降短期利率0.25個百分點,延續今年稍早展開的降息周期。美聯儲已在今年7月和9月兩次降息。

由于在本周四凌晨美聯儲決議之前,市場已經充分消化了美聯儲降息25基點的預期,因此美聯儲本周降息并未給金價帶來更多的支撐。市場對美聯儲利率決議的反應將取決于美聯儲政策制定者發出的有關未來行動可能性的信號,而不是降息本身,投資者尤其需要關注降息結束時間相關的表述。

Saxo Bank駐新加坡的全球宏觀策略師Kay Van-Petersen表示,“美聯儲降息幷沒有那么重要,更重要的是美聯儲是否會暗示降息步伐和幅度。”

瑞士百達資產管理表示,“預計美聯儲本周會降息,是今年最后一次。但我們認為,由于經濟數據將維持疲弱,所以明年有機會再度降息。市場已經大量反映降息預期。”

高盛分析師認為,美聯儲在其聲明中將調整一些措辭,以暗示今年第三次放寬政策將完成美聯儲主席鮑威爾在7月暗示的“中期調整”。

花旗首席經濟學家Catherine Mann表示,美聯儲不會在本月之后再次降息。目前,美聯儲和歐洲央行的貨幣刺激措施正在推高資產價格,而不是投資于有形和無形資產,因此難以幫助經濟增長。

澳新銀行表示,為了抵御外部風險上升,美聯儲本周降息看起來已經板上釘釘了,前瞻指引或表示,美聯儲將需要一定時間來觀察近期降息的影響。

SMC高級研究分析師Sandeep Joon認為,市場已經消化了美聯儲本周降息25個基點的可能性,關于美聯儲是否會在12月降息的進一步指引非常重要,金價進一步下行是可能的。

野村預期,FOMC認為經過連續三次降息后,委員會或擬釋出暫停降息的訊號。FOMC最有可能向市場釋出較溫和的信號,并通過美聯儲主席鮑威爾于記者會上發出,而非對政策聲明進行重大修改。美聯儲今年8月及9月先后各降息25基點,預計10月降息后將會暫停降息一段較長時間,FOMC將選擇觀察三次降息后對經濟的影響。

渣打預計美聯儲將在10月和12月連續降息,該行在研報中指出經濟增長放慢的跡象及溫和的通脹預期為降息提供了條件,而企業邊際利潤下滑及消費者開支增幅放緩則應該讓美聯儲引起警惕。雖然美聯儲內部有不少官員對進一步降息持保留意見,但如果經濟增長持續乏力,12月降息的概率依然不容忽視。

法興銀行認為,美聯儲周四凌晨可能降息,但經濟前景好轉,意味著近期的降息僅僅是保險性政策,且美聯儲可能在未來的任意一次貨幣決策中暫停行動。不過這樣的暫停是短暫性的,該行預計到2020年春季之前,經濟數據將迫使美聯儲進一步降息。資產負債表細節也是需要關注的關鍵內容之一。

摩根大通的分析師認為,美聯儲政策聲明應會比7月、9月的聲明略顯鷹派,甚至可能表示降息已平衡了經濟前景的風險。即便如此,FOMC可能會為在12月或之后進一步放松政策在一定程度上保留可能性。

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圖:金價4小時圖日內走勢

關注美聯儲決議之后特朗普的言論



特朗普向來都有抨擊美聯儲的習慣,而特朗普的抨擊也可能會給市場帶來一些影響。在美聯儲決議之后,投資者關注特朗普可能的言論。

本周特朗普再次抨擊美聯儲政策抑制美國經濟潛力。美國總統特朗普周二對美聯儲發起新一輪攻擊,稱美聯儲需要效仿其他央行實施負利率的做法。

特朗普在推特上表示,“美聯儲一點頭緒都沒有!我們有無限的潛力,只是被美聯儲抑制了。”

與前任美國總統不愿評論美聯儲政策的作法不同,特朗普有批評美聯儲政策決定的習慣,他認為美聯儲維持利率過高過久。

9月,特朗普開始提出,美聯儲需要將借貸成本下調至負值區域,這是其他一些央行在應對疲弱經濟增長時不得已采取的措施。

美國經濟數據整體表現良好但影響有限



周三,在美聯儲決議之前,美國公布的經濟數據整體表現良好,但這些數據對市場的影響相對有限,投資者都在安心靜待稍后美聯儲決議。

周三晚間20:15公布的美國10月ADP就業人數錄得增加12.5萬人,前值為增加13.5萬人,下修至增加9.3萬人,預期值為增加12萬人。

ADP就業數據公司副總裁表示,雖然就業增長繼續放緩,但勞動力市場的某些領域仍然強勁。商品生產行業表現疲軟,不過醫療保健行業和中型企業獲得了可觀的收益。

iCIMS首席經濟學家Josh Wright表示,ADP表現好于周五非農預期,目前該預期值低于10萬,如果屆時非農數據增幅低于10萬,我們就要重新考慮通用汽車工人罷工到底造成了多少影響。

稍后公布的美國第三季度實際GDP年化季率初值錄得1.9%,高于預期的1.6%,前值為2%;第三季度實際個人消費支出季率也好于預期。美國第三季度核心PCE物價指數年率初值錄得1.7%,前值從1.5%上修至1.6%。

機構認為,美國經濟增速小幅高于預期,主要因為消費者穩定支出以及出口獲得反彈,使得有所惡化的商業信心得到抵消,有望進一步幫助金融市場走出經濟衰退的恐懼。然而本次報告不太可能會阻止美聯儲再度降息,因為貿易政策的不確定性、全球經濟增長放緩以及英國脫歐等因素,仍在威脅著美國經濟的擴張。

相比于小非農,人們可能更關心美國三季度GDP初值。在美國GDP數據公布前,特朗普曾稱美國經濟前所未有得好。結果以上數據表現皆好于預期。須知道美國總統是有權提前獲知GDP、非農等重要經濟數據的。

美國經濟放緩的擔憂情緒支撐金價



受消費者支出放緩和企業投資下滑拖累,美國經濟第三季度進一步放緩,這或將促使美聯儲再次降息以保持經濟擴張的步伐。

特朗普政府貿易政策的不確定性削弱了消費者和企業的信心,令美國經濟舉步維艱。

去年1.5萬億美元減稅計劃帶來的經濟刺激力度逐漸減弱,全球經濟增長放緩也壓制了美國有史以來最長的經濟增長。

美聯儲繼7月份自2008年以來首次降低借貸成本后,于9月份再次下調了利率,以保持有記錄以來最長的經濟擴張步入正軌。

芝加哥投行史迪福首席經濟學家Lindsey Piegza表示,“經濟動能持續下降,不僅證明了美聯儲更早采取行動的合理性,也進一步證明了需要更多的政策刺激來避免國內經濟活動持續下滑的趨勢。”

2018年經濟增長2.9%,今年預計將低于2.5%。經濟學家估計,在不引發通貨膨脹的情況下,美國經濟在較長時期內的增長速度在1.7%至2.0%之間。

盡管失業率降至近50年來的最低水平,但一些經濟學家開始質疑消費者的韌性。9月零售銷售出現七個月來的首次下滑。消費者信心一直呈下降趨勢,工資增長也停滯不前。

Bank of the West的首席經濟學家Scott Anderson表示,“如果消費者支出在第四季表現不佳,那么就沒有什么其他可以支撐經濟的因素了。”

企業投資在第二季創下三年半來最大降幅后,可能進一步萎縮。除了影響資本支出的貿易緊張局勢外,油價下跌還削弱了石油和天然氣鉆探支出。

巴克萊駐紐約首席經濟學家Michael Gapen表示,“美國貿易額正在放緩,全球經濟增長也在放緩,美國的貿易政策可能是背后的推手。”

Michael Gapen指出,貿易下滑已接近2015-16年工業衰退期間的水準,他表示,這或許“暗示美國經濟活動可能進一步減速。第二季度,貿易使GDP增長減少了0.68個百分點。”

近期美股表現強勁給金價帶來壓力



在市場普遍預料的美聯儲將再次降息的決議會議前夕,美股主要股指標普500指數卻一路飆升漲至歷史紀錄高點,但從本質上看,投資者們正越來越多地涌向市場中最安全的領域——防御類股。好于預期的公司財報季幫助緩解了美國經濟放緩的擔憂。

在市場上,醫療保健股表現最佳,受輝瑞、默克和HCA公布財報提振。日用消費品和房地產類股的表現也強于大盤。然而,更具增長和周期性的行業——科技、通訊服務和非必需消費品——已開始出現疲軟跡象。

美股升至紀錄高位的漲勢開始顯得搖搖欲墜。摩根士丹利美國首席股票策略師Mike Wilson稱,“標普500指數已漲到歷史最高位,但由于更偏向防御力量,投資者對經濟成長加速持謹慎態度。將價值股近期的優異表現解讀為經濟和獲利放緩即將結束的跡象,可能還為時過早。”

近期股市從增長動能轉向市場價值,令受到打壓的部分股票有機會大放異彩,但這也釋放了一個警告信號:引領牛市的高增長個股已開始放緩。

Sevens報告的創始人Tom Essaye表示,“過去兩周,人們大舉推高了周期股,但為了在短期內解決這個問題,我們需要看到經濟數據變得更好,而這并沒有真正發生。”

美國福吉谷資本管理公司創始人、投資組合經理德夫·坎特薩里亞說:“考慮到低利率環境,我們認為目前的股價相當有吸引力。我們預計,長期來看——未來三年、五年——標準普爾500指數將創下新高。”

投資者非常清楚,美股創紀錄的高點幾乎不是一個全面利好的標志。就在標準普爾500指數上次在7月26日創出紀錄幾天后,美國股市因美元走強而遭受重創。貿易不確定性、全球經濟的衰退仍是市場擔憂的重點。

還需繼續關注特朗普彈劾案的進展



雖然特朗普彈劾案暫時并未給市場走勢帶來太多影響,但投資者對此也不能忽視。

美國國會眾議院規則委員會29日公布了一項關于對美總統特朗普進行彈劾調查程序的決議案文本。眾議院將于31日對該決議案進行投票。

決議案規定了眾議院情報委員會就彈劾調查舉行公開聽證以及向眾議院司法委員會匯報調查結論和提出建議等的程序。決議案規定,在公開聽證中,情報委員會主席和資深少數黨成員擁有相等的向證人提問的機會和時長,且他們可以把提問權讓渡給委員會其他成員。

決議案規定,情報委員會應撰寫關于調查結論和建議的報告并提交給司法委員會,由后者公之于眾;司法委員會應向眾議院報告其認為合適的決議案、彈劾條款以及其他建議;作為眾議院少數黨的共和黨可以要求證人作證并發放傳票,但其發放的傳票必須由民主黨人簽字認可。

決議案允許白宮方面以要求己方證人作證或提供證據、出席聽證會、反駁證人證詞、反復質詢證人等方式表達意見,但如果司法委員會主席認定白宮不配合調查,他有權拒絕特朗普或其律師的具體要求。

決議案公布后,眾議院情報、司法、外交及監督與改革四個委員會主席發表聯合聲明,稱決議案為彈劾調查的進展提供了方向,彈劾調查將從之前的閉門取證階段進入公開聽證階段。

美國白宮新聞秘書斯蒂芬妮·格里沙姆當天發表聲明抨擊該決議案,稱其“沒有改變眾議院民主黨人拒絕為(特朗普)政府提供正當程序權利這一根本性事實”。

眾議長佩洛西當天在個人社交媒體賬號上宣布,眾議院31日將就該決議案舉行投票。這將是民主黨掌控的國會眾議院首次正式就針對特朗普的彈劾調查舉行全體投票。

英國脫歐的樂觀情緒打壓避險金價 



29日反對黨領袖科爾賓表示支持提前舉行大選。他說:“‘無協議脫歐’的威脅已經暫時消除,我們已準備好進行大選。”科爾賓的表態為英國提前大選鋪平了道路。

當地時間10月29日,英國議會以438票支持和20票反對的結果通過了今年12月12日舉行臨時大選的動議,該法案仍需通過上議院審批。如無意外,英國將迎來1923年以來首次冬季選舉,這也是2016年脫歐公投以來的第二次大選,不到五年中的第三次。

市場認為,英國大選之后,英國新議會很可能通過決議,為順利脫歐鋪平道路,這支撐了市場風險偏好情緒,施壓金價。

面對“脫歐”問題,現在的保守黨政府是一個弱勢政府,保守黨在議會贏得多數席位是落實所有決策的前提,否則“脫歐”僵局無法被打破。

如果提前舉行大選,約翰遜能否當選首相取決于兩個條件:其一,保守黨能否贏得多數席位;其二,英國保守黨全國代表大會是否會推選約翰遜成為黨的領袖。兩個條件缺一不可,因此現在大選前景如何暫時還很難看清。

19日,約翰遜致信圖斯克,申請把原定10月31日的“脫歐”日期推遲至2020年1月31日。他還表示,這一次之后將不會再和歐盟談判延期“脫歐”。

歐洲理事會主席圖斯克28日表示,原則同意將英國脫離歐盟的最后期限延遲到明年1月31日。這是“彈性延期”,也就是說如果英國與歐盟達成的協議能在明年1月之前在英國議會獲得通過,英國可以在新的日期完成“脫歐”。這是歐盟第3次批準英國延長“脫歐”期限,最初擬定的日期是今年3月29日。

美聯社報道稱,再次延期的決定受到了英國和歐盟官員的歡迎,因為這樣可以暫緩10月底“脫歐”的緊迫局勢。

40萬英國人要求“二次公投”。據英國《獨立報》報道,截至當地時間10月28日,已有40萬英國人在線簽署公開信,要求將“脫歐”的決定權交給民眾,舉行“二次公投”。

英國《觀察家》報本月進行的民意調查顯示,57%的受訪者認為,考慮到達成“脫歐”協議的難度,2016年不應該舉行公投。超過半數的受訪者認為,“脫歐”使英國政治陷入癱瘓,甚至分裂了國家。

北京時間23:55,匯通易匯通軟件報價,現貨金價報1494.73美元/盎司

行情

美元指數 97.47 -0.04 -0.04%
歐元美元 1.1096 0.0003 0.03%
英鎊美元 1.3144 0.0002 0.02%
美元日元 109.72 -0.12 -0.11%
美元人民幣 6.9034 0.0039 0.06%
現貨黃金 1562.20 3.42 0.22%
現貨白銀 17.896 0.056 0.31%
美原油 56.26 -0.48 -0.85%
澳元美元 0.6843 -0.0001 -0.01%
美元加元 1.3136 0.0001 0.01%
上證指數 3060.75 8.61 0.28%
日經225 24031.35 166.79 0.7%
英國FT 7571.92 -38.78 -0.51%
德國DAX 13515.75 -40.12 -0.3%
納斯達克 9383.77 12.96 0.14%
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