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美聯儲如期降息25個基點,但基調偏鷹!投行觀點大匯總

2019-10-31 07:55:05 拾斤 35879 匯通網版權所有
匯通網訊——北京時間10月31日凌晨2點,美聯儲宣布降息25個基點至1.5%-1.75%,為年內第三次降息,符合市場預期。在會后的政策聲明中,美聯儲刪除了“采取適當措施”的承諾。美聯儲主席鮑威爾表示,美聯儲致力于基于事實作出最好的決定,美聯儲降息將增加更多的保險,相信貨幣政策是處于良好位置;利率處于寬松水平,當前沒有考慮加息。以下是投行觀點匯總。
北京時間周四(10月31日)凌晨2點,美聯儲宣布降息25個基點至1.5%-1.75%,為年內第三次降息,符合市場預期。在會后的政策聲明中,美聯儲刪除了“采取適當措施”的承諾。

美聯儲聲明顯示,美聯儲以8比2的投票結果支持今日政策決定,喬治和羅森格倫希望利率不變。(上次會議美聯儲的投票比例為7:3,布拉德希望降息50個基點,喬治和羅森格倫希望利率不變。)
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而在隨后的新聞發布會上,美聯儲主席鮑威爾表示,美聯儲致力于基于事實作出最好的決定,美聯儲降息將增加更多的保險,相信貨幣政策是處于良好位置;利率處于寬松水平,當前沒有考慮加息。

投行觀點匯總


金融博客零對沖:美聯儲主席鮑威爾在發布會上聽起來更加鷹派,鮑威爾在加息前需要通脹大幅走高。

Bleakley:美聯儲進一步降息將不再是“預防性”行動了
Bleakley Financial Group首席投資官Peter Boockvar發布報告稱,美聯儲未來的進一步降息將不再是“預防性和周期中的調整了,而不是對經濟更深放緩的回應”。

熱愛寬松貨幣的市場不應熱衷于未來的進一步降息,因為這意味著我們有更大的經濟問題需要處理。美聯儲完全按照我們所有人的預期做了,假設他們有意在某個時候降到零,現在他們已經用完了9次降息的1/3。

BBH:美聯儲措辭的“微妙轉變”降低了再次降息的可能性
Brown Brothers Harriman & Co.的外匯策略全球負責人Win Thin表示,美聯儲政策聲明刪除“采取適當措施”的措辭降低了今年再次降息的可能性。

Thin在美聯儲政策決定發布后的一封電子郵件中寫道,“我認為美聯儲是在表示,它將等待新的信息,然后再決定是否再次下調利率。除非數據真的跌落懸崖,否則我認為12月不會再次降息。”美聯儲降息25個基點,并在會議聲明中刪除“采取適當措施”的承諾,Thin認為這種情況對美元將是利好。

SLC:不要排除美聯儲受到壓力再次降息的可能性
SLC Management投資策略董事總經理Dec Mullarkey表示,市場似乎對聯邦公開市場委員會(FOMC)和美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾周三采取的中性立場“感到滿意”,因為這暗示了對美國經濟增長的信心,同時也暗示如果烏云密布,美聯儲將做出回應。

現在,美聯儲提高了降息的門檻,將其政策推向了鷹派區域。但是,如果在通貨膨脹疲軟的全球背景下,美國的通脹預期在進入明年后仍然沒有起色,美聯儲將感受到再次降息的壓力。盡管它承諾將依賴于數據采取行動,但它仍將避免任何重大的下行風險。

法國興業銀行:美聯儲本次降息偏鷹派,因經濟面臨尾部風險消退
法國興業銀行美國利率策略師Micheal Chang表示,這是一次鷹派降息,一如我們的預期。該行認為今日的行動是合理的,因為美聯儲主席鮑威爾今年采取鴿派立場的關鍵原因之一是與英國脫歐和國際貿易問題相關的尾部風險,從目前的情況看,這些尾部風險在過去幾周已經消退了不少。

美國的經濟數據看起來還不錯,雖然也有一些疲軟的地方。但只要尾部風險不像幾周前那么嚴重,認為目前采取這種行動是合適的。

Conning首席投資策略師:債券市場在鮑威爾記者會后變得更加悲觀
Conning的全球首席投資策略師Rich Sega表示,在美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾的新聞發布會后,美國國債收益率下降,這反映了債券市場內的情緒變得更加悲觀。Conning管理著1710億美元資產。

矛盾的是,聲明中有很多好消息,經濟十分強勁。但是,如果通貨膨脹目標是2%,而你達不到目標,那意味著增長速度比你想要的要慢.

新聞發布會后,美國國債價格上漲,收益率走低,這意味著市場對數據的解讀是經濟正在放緩且仍然悲觀,我認為聯邦基金期貨市場將會體現出很大的12月再次降息的可能性。

對行情影響


盡管現貨黃金在美聯儲主席鮑威爾發表聲明后一度下跌,但依舊錄得收漲,金價收盤于1490一線上方,報1495.66美元/盎司。此外,鈀金創下紀錄新高,受供應短缺驅動,鈀金收報1805.34美元/盎司,盤中觸及紀錄高位1824.50美元。
圖片點擊可在新窗口打開查看現貨黃金日線圖)

美元兌一籃子主要貨幣周三下滑,扭轉稍早漲勢,此前美聯儲今年第三次降息,但暗示其降息周期可能暫停,一如市場普遍預期。美元指數日內最高升至98.00關口,刷新自10月17日以來的高位,之后回落至97.53,日內跌幅0.16%。美元大幅走低,主要受鮑威爾發表講話影響。鮑威爾認為貨幣政策處于良好位置,當前沒有考慮加息。美聯儲沒有明確暗示降息將暫告一段落,令人認為其立場不及預期那樣鷹派,這幫助推低美元。

倫敦富達國際的投資組合經理Tim Foster稱,“新的略微縮短的聲明試圖保留各種選項,恢復到視經濟數據的表現而定的模式,但情況可能是他們的選擇余地比他們認為的要少”。

美國股市周三收漲標普500指數三個交易日內第二次創收盤新高。此前美聯儲發表政策聲明,將利率下調25個基點。截至收盤,道瓊工業指數上漲115.27點,至27186.69點,漲幅0.43%;標普500指數上漲9.88點,至3046.77點,漲幅0.33%;納斯達克指數上漲27.12點,至8303.98點,漲幅0.33%。

行情

美元指數 97.89 0.21 0.21%
歐元美元 1.1025 -0.0030 -0.27%
英鎊美元 1.3073 -0.0050 -0.38%
美元日元 109.28 -0.21 -0.19%
美元人民幣 6.9109 -0.0317 -0.46%
現貨黃金 1571.53 8.59 0.55%
現貨白銀 18.100 0.301 1.69%
美原油 54.20 -1.39 -2.5%
澳元美元 0.6832 -0.0015 -0.22%
美元加元 1.3143 0.0016 0.12%
上證指數 2976.53 -84.23 -2.75%
日經225 23827.18 31.74 0.13%
英國FT 7585.98 78.31 1.04%
德國DAX 13576.68 188.26 1.41%
納斯達克 9314.91 -87.57 -0.93%
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