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紐市盤前:雙重利空打壓下,英鎊回落逾百點;山火沖擊澳洲經濟前景,澳元大跌1%

2020-01-07 21:28:59 交易騎士 20007 匯通網版權所有
匯通網訊——1月7日歐洲時段,英鎊兌美元沖高回落逾百點至1.3110,跌幅達0.4%,分析師們表示英國脫歐的不確定性以及經濟低迷仍然是影響英鎊的主要動力。澳元兌美元大跌1%,創逾兩周新低至0.6870,高盛預計澳洲聯儲在二月的政策聲明中將提及山火對前景預期構成下行風險。
周二(1月7日)歐洲時段,英鎊美元沖高回落逾百點至1.3110,跌幅達0.4%,分析師們表示英國脫歐的不確定性以及經濟低迷仍然是影響英鎊的主要動力。英鎊稍早走強是受英國政府今年加大財政擴張計劃的影響,有消息稱,英國政府打算在2020年增加英國國債發行力度。但隨著英國議會節后復會在即,關于脫歐談判前景的不確定性仍將進一步萌生。多家機構對于英鎊匯價在2020年的走向前景,都認為其會在年內重演2019年的劇烈震蕩行情,很大程度上取決于消息面的進展。

歐洲時段,澳元兌美元一度大跌逾1%,創逾兩周新低至0.6870,高盛預計澳洲聯儲在二月的政策聲明中將提及山火對前景預期構成下行風險,但不預計在當前階段會對澳洲聯儲中性預期和政策決定構成實質性影響。山火在短期內的主要影響將會是拖累農場生產和私營投資。同時也會影響2020年上半年的旅游業,但預計這一部分會被居民建筑的增加而抵消。
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★近期熱點提要★


1、【美國政府正在考慮對伊拉克實施制裁】
《華盛頓郵報》援引美國政府消息人士報道稱,因伊拉克要求美軍撤出本國,美政府正在考慮對伊拉克實施制裁。消息人士指出,包括正在考慮禁止美國企業與伊拉克商界進行合作的可能。美國總統特朗普此前曾威脅巴格達,如果巴格達對華盛頓表現出敵意將采取經濟限制。 

2、【歐元區12月未季調CPI年率初值符合預期1.3%】
牛津經濟研究院表示歐元區12月通脹年率從11月的1.0%上升至1.3%,這給歐洲央行提供了喘息之機。能源價格的上漲以及有利的基數效應使得歐元區通脹抬升。雖然整體通脹給了歐洲央行喘息之機,但我們仍對核心通脹能否在今年取得重大突破持懷疑態度。預計今年核心通脹將繼續徘徊在當前水平附近,平均水平在1%,仍低于歐洲央行的“接近但低于2%”的目標。

3、【敦促歐元區經濟體在經濟政策上進行合作】
法國財長勒梅爾:在互惠的基礎上重啟WTO仍然是一個必要的項目;現在是解決歐盟和美國在空客/波音問題上的糾紛的時候了,必須在總統任期的最后兩年控制債務水平,并開始減少債務,德國必須增加公共投資。

4、【外匯局:往前看,全球政治經濟不確定因素依然較多,國際金融市場波動性可能加大】
① 12月,我國外匯市場供求延續基本平衡格局。受全球貿易局勢、主要國家央行貨幣政策立場、英國大選等因素影響,國際金融市場上美元指數、主要國家債券價格有所下跌。匯率折算和資產價格變化等因素綜合作用,外匯儲備規模小幅上升。
② 2019年全年,面對風險挑戰明顯上升的復雜局面,我國主要宏觀經濟指標保持在合理區間,經濟增長保持韌性,增長動力持續轉換。在此基礎上,我國外匯市場運行保持總體穩定,國際收支呈現基本平衡格局,外匯儲備規模穩中有升。
③ 但我國經濟穩中向好、長期向好的基本趨勢沒有改變,并將堅持以供給側結構性改革為主線,以改革開放為動力,推動高質量發展,保持經濟運行在合理區間,這將為外匯儲備規模總體穩定提供支撐。

5、【國務院金融穩定發展委員會:盡快研究出臺進一步緩解中小企業融資難融資貴的相關舉措】
會議要求,要圍繞疏通貨幣政策傳導機制,綜合運用多種貨幣信貸政策工具,實行差異化監管安排,完善考核評價機制,對金融機構履行好中小企業金融服務主體責任形成有效激勵。要深化金融供給側結構性改革,健全具有高度適應性、競爭力、普惠性的現代金融體系。要多渠道補充中小銀行資本金,促進提高對中小企業信貸投放能力。要繼續完善政府性融資擔保體系,加快涉企信用信息平臺建設,拓寬優質中小企業直接融資渠道,切實緩解中小企業融資面臨的實際問題。

6、【農業和農村的困境嚴重打擊了印度2019年白銀的需求】
① 根據艾哈邁達巴德航空貨運中心的數據,2019年印度白銀進口同比下降40%,從2018年的150.7噸降至2019年的89.9噸;
② 分析師表示,銀條和銀飾的需求均有所下降。去年上半年水資源嚴重短缺,而下半年降雨過多,農村收入受到了很大影響。這一點在農業部門不斷增加的壞賬負擔中表現得很明顯;
③ 全國白銀需求很大程度上是由農村地區居民所推動。由于大多數農村人口在這樣一場農業危機承受著壓力,白銀進口出現下滑;
④ 分析師還將白銀需求下滑歸咎于全年保持在顯著高位的銀價。由于經濟形勢放緩,現金流狀況成為一個主要問題,在付款周期延長的情況下,一些商業和工業部門陷入流動性危機。
⑤ 據珠寶商表示,白銀回收數量也很高。就像黃金那樣,白銀的購買也因高價和現金流危機而受抑。此外,白銀購買中回收占比很高。人們帶著以前購買的白銀來換購新的飾品,因此,總體進口受到影響。

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數走高至96.8上方,美元更多是被動上漲,一方面歐系貨幣受累于自身經濟表現而弱勢,而商品貨幣也出現大跌走勢,
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歐洲時段,歐元兌美元承壓,交投于1.1176附近,美銀美林表示,歐元過去兩年走弱與相關數據表現一致,特別是2019年,美國經濟疲弱,但因增長高于潛力且與市場預測一致;而歐元區經濟則因增長低于潛力和市場預測而減弱。展望未來,報告預期相對增長將逐漸轉向利好歐元。雖然仍預期歐元區經濟增長將低于美國,但差異將會收窄,而從歷史的相關性上亦表明歐元被低估的情況將會減少。
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歐洲時段,英鎊兌美元沖高回落逾百點至1.3110,跌幅達0.4%,分析師們表示英國脫歐的不確定性以及經濟低迷仍然是影響英鎊的主要動力。英鎊稍早走強是受英國政府今年加大財政擴張計劃的影響,有消息稱,英國政府打算在2020年增加英國國債發行力度。但隨著英國議會節后復會在即,關于脫歐談判前景的不確定性仍將進一步萌生。多家機構對于英鎊匯價在2020年的走向前景,都認為其會在年內重演2019年的劇烈震蕩行情,很大程度上取決于消息面的進展。
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歐洲時段,澳元兌美元大跌1%,創逾兩周新低至0.6870,高盛預計澳洲聯儲在二月的政策聲明中將提及山火對前景預期構成下行風險,但不預計在當前階段會對澳洲聯儲中性預期和政策決定構成實質性影響。山火在短期內的主要影響將會是拖累農場生產和私營投資。同時也會影響2020年上半年的旅游業,但預計這一部分會被居民建筑的增加而抵消。需要強調當前局勢的不確定性,一方面,未被山火直接影響的地區受到煙霧的影響,更加大了經濟增長面臨的負面因素,另一方面,政策派遣軍隊措施等可能增加政府支出。
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歐洲時段,美油交投于63美元/桶下方,投資者等待伊朗對美國殺害伊朗重要軍事指揮官一事作出回應。此前人們擔心中東沖突升級和石油供應中斷,但一些分析師已經調降了爆發大規模沖突的預期。咨詢機構Eurasia Group認為,伊朗報復的范圍已經在兩個重要方面發生了變化。伊朗可能將注意力集中在美國的軍事目標上,這并不是說它不會繼續對商業航運或區域能源基礎設施進行低度騷擾,但這些活動不會很嚴重。
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歐洲時段,現貨黃金交投于1570美元/盎司下方,盡管自本周一高位有所回落,但周二黃金市場仍然維持在1560美元/盎司上方水平。中東局勢略有降溫,并且市場出現了一些獲利了結,因此金價回落。如果事件降溫,那么金價可能會快速回落,甚至可能回到1500美元/盎司下方。黃金市場單日內出現15到20美元的波幅已經變成了常態。黃金市場的波動性會繼續維持在高水平。
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機構觀點


【美銀美林料歐元兌美元年末轉強至1.15,受數據穩定及美元轉弱支持】
① 投行美銀美林發表報告稱,預期在歐元區數據穩定、美元轉弱以及尾部風險減少等因素支持下,歐元兌美元今年底將轉強至1.15;但即使歐元預期轉強,仍然屬于被低估。
② 美國總統特朗普的政策最少在過去兩年將美元匯價推至高于均衡水平,隨著這些政策的減退,將逐漸令美元回到均衡狀態。該行經濟師團隊預計,財政刺激措施的影響將完全過去,美國今年經濟增長將稍低于潛力。 

【瑞銀:地緣政治緊張局勢以及美國國債收益率下降提振黃金價格
瑞銀分析師 Joni Teves稱,緊張的國際關系促使投資者買入貴金屬來對沖風險,而農歷新年之前黃金的實物需求也在增加,因此黃金持續走高。美國國債實際收益率的下降也進一步起到了推動作用。基本預測是,今年黃金平均交易價格約在1600美元/盎司,高于當前價格。Teves也警告稱,交易清淡也加劇了近期黃金價格的上漲,如果美國和伊朗的敵對狀態有所緩和,那么黃金價格可能會很快回落。

【即使在近期美國和伊朗局勢升級之前,黃金仍受到支撐因素的支撐,到2020年,預計金價平均價格應在1570美元】
① 過去一個月,金價大幅上漲,本周的上漲是由于美國刺殺伊朗最高將領索萊馬尼(Qassem Soleimani)之后,美國和伊朗之間的緊張局勢升級。然而,金價在此之前就已經上漲,而且上漲的原因似乎不會那么快消失;
② 瑞信特別提到了美元走軟以及圍繞貿易糾紛的擔憂。其他對黃金有利的因素還包括美國經濟數據喜憂參半、全球央行政策溫和以及股市波動;
③ 瑞信預計這些因素將持續存在,并維持我們對2020年金價平均在1570美元左右的預期;
④ 分析師還稱,以當前金價水平,他們預計資深黃金生產商的公司戰略不會出現重大變化,不會優先考慮自由現金流和向股東返還資本,比如更高的股息和回購;
⑤ 瑞信表示看好的黃金股是Agnico Eagle Mines Ltd.和Newmont Corp。

【2020年黃金或許將是表現最好的資產】
① ETF Capital Management表示中東局勢升溫使得黃金被加入投資組合中的理由又多添了一層。此外,各國央行預計會繼續寬松政策,這都是對黃金利好的因素;
② 值得注意的是,目前黃金ETF的流入量和各國央行的增持量都超過了2011年黃金市場處在歷史頂部的時候;
③ 一些國家希望通過財政政策來推動增長的行動是可能推動通脹的。全球大量債務更是一個重要的問題。問題是誰會去買那些新的債務呢?;
④ 如果美國降稅政策推高了收入,那么就會出現通脹的問題。但如果只是進入了超額準備金,那么意味著這些錢沒有進入經濟,而是推高了資產市場,正如過去幾年的情況。在任何一種情況下,無論是通脹走高還是更多QE,對黃金都是利好的;
⑤ 未來幾年金價就將能夠回到1900美元/盎司上方。2020年是美國的大選年,對整個市場而言都是一個巨大的不確定因素。但無論最終結果如何,美國都會進行減稅等政策;
⑥ 無論是貨幣政策還是財政政策工具都不再像以前那么有效了。無論今年美國大選結果如何,美國經濟都承受不了高利率的影響,而這對黃金是有利的。 

【世界鉑金協會:投資者已開始看好鉑金】
① 截至周一,專注于控制柴油車排放的貴金屬只做多頭交易所交易基金,今年吸引了8.5億美元的資金,創下年度最高紀錄。對沖基金和其他大型投機者增加了對鉑金的看漲押注,達到3年多來的最高水平;
② 在大眾汽車(Volkswagen AG)2015年的排放作弊丑聞促使消費者者遠離柴油車之后,鉑金在投資者中已經失寵。道明證券大宗商品策略師Ryan McKay表示,由于排放標準的收緊要求更高的貴金屬載量,市場高估了汽車催化劑需求的下降;
③ 2017年和2018年,鉑金的投資非常不足,這在很大程度上是由于排放丑聞后對柴油車的顧慮。今年,投資者開始更喜歡鉑金。它與黃金的密切關聯無疑起到了推動作用。這也是ETF另一個驅動因素;
④ 歐洲汽車制造商協會(European Automobile Manufacturers Association)說,今年第三季度,歐盟(歐盟是柴油汽車的最大市場)登記注冊的柴油汽車數量下降了14%,至100萬輛,占汽車行業的份額不足30%;
⑤ 由于的排放標準收緊抵消了汽車需求的疲弱,包括鈀和銠在內的所謂的鉑族金屬今年仍將短缺。他們表示,供應短缺可能會導致替代品的出現,這可能是最有可能解決鉑金約87.1萬盎司盈余問題的辦法。

行情

美元指數 99.21 -0.13 -0.13%
歐元美元 1.0860 0.0013 0.12%
英鎊美元 1.2923 -0.0041 -0.32%
美元日元 110.45 -1.16 -1.04%
美元人民幣 7.0296 0.0025 0.04%
現貨黃金 1675.08 31.67 1.93%
現貨白銀 18.846 0.357 1.93%
美原油 50.62 -2.76 -5.17%
澳元美元 0.6614 -0.0013 -0.2%
美元加元 1.3280 0.0055 0.42%
上證指數 3031.23 -8.44 -0.28%
日經225 23386.74 -92.41 -0.39%
英國FT 7156.83 -247.09 -3.34%
德國DAX 13035.24 -544.09 -4.01%
納斯達克 9210.69 -365.90 -3.82%
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