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黃金交易提醒:多空對峙加劇,但近八成分析師本周看漲,關注日歐央行決議和制造業數據

2020-01-20 09:53:36 天行 70 匯通網版權所有
匯通網訊——盡管近期因國際貿易樂觀情緒回升疊加美歐股市均刷新歷史高位,同時上周五美國的12月房屋開工年率升至13年高位,但是總體而言黃金仍總體維持在1550美元上方,體現出明顯的抗跌性。除了特朗普“彈劾門”引發美國政治不確定性,美伊所引發的地緣擔憂情緒也支撐金價。本周關注日銀決議和歐銀決議,周五還將公布一系列制造業數據,這對于黃金走向將產生直接的影響。
周一(1月20日)現貨黃金窄幅震蕩,現報1558美元,漲幅0.05%。

盡管近期因國際貿易樂觀情緒回升疊加美歐股市均刷新歷史高位,同時上周五美國的12月房屋開工年率升至13年高位,這使得黃金6周首次錄得周線下跌,但是總體而言黃金仍總體維持在1550美元上方,體現出明顯的抗跌性。

除了特朗普“彈劾門”引發美國政治不確定性,美伊所引發的地緣擔憂情緒也支撐金價。同時特朗普欲提名兩名新的理事入駐美聯儲,這可能會使得美聯儲的立場進一步轉鴿。

總體而言,分析師認為本周黃金仍有上漲的空間,金拓黃金公布的每周市場調查顯示,77%華爾街人士認為黃金本周將會反彈。但是在沒有重大消息的推動下料承壓于1580至1600下方。同時本周關注日銀決議和歐銀決議,周五還將公布一系列制造業數據,這對于黃金走向將產生直接的影響。
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中國和美國經濟數據向好,提振全球股市


美國股市上周五攀升至紀錄高位,主要股指錄得8月以來最大單周漲幅,因美國樓市數據強勁,且中國經濟顯示出韌性,令全球經濟成長反彈的希望升溫。

美國12月房屋開工年率升至13年高位,表明房屋市場在抵押貸款利率較低的情況下已回到復蘇軌道,可能有助于支撐有紀錄以來最長時間的經濟擴張。12月房屋開工飆升16.9%,經季節調整后的年率為160.8萬戶,為2006年12月以來最高水平,且創自2016年10月以來最大百分比增幅。
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在建住房存量增長2.0%,至119.2萬戶,為2007年3月以來的最高水平。12月制造業產出連續第二個月增長,暗示此前面臨衰退的制造業出現企穩的跡象。

同時美國11月職位空缺數量降至近兩年來的最低水平。

同時上周五公布的中國經濟數據也表現向好,提振了市場對于全球經濟復蘇的樂觀預期。經濟參考報指出,2019年的中國經濟交出了一份了不起的成績單:中國經濟總量突破99萬億元,經濟增速6.1%繼續保持中高速增長,社會消費品零售總額突破40萬億元,外貿出口逆勢增長5%,連續7年城鎮新增就業人口1300萬人以上。

受此影響道瓊斯工業指數收漲0.17%,報29348.1點;標普500指數收漲0.39%,報3329.62點。納斯達克指數收漲0.34%,報9388.94點。

因市場樂觀情緒和風險偏好回升,這將在短時間限制黃金的漲幅。

國際貿易情緒持續升溫也限制黃金的漲幅


國際貿易的樂觀情緒也持續升溫,這也短時間限制黃金的漲幅。

上周歐盟執委會貿易執委郝根就與美國政府的談判表達了積極的態度,這令市場對于一直懸而未決的美歐貿易談判樂觀情緒升溫。

郝根上周表示,他與美國貿易代表萊特希澤在華盛頓進行了良好的交換意見,凸顯出歐盟希望通過談判解決與美國之間的一些貿易分歧。同時此次會議在解決法國數字稅和飛機補貼等長期存在的問題上邁出了一步。

受此影響歐洲股市普漲,泛歐STOXX 600指數上漲1%,至424.90點的歷史高點,收報424.56點,并創去年12月20日以來最大單周漲幅。德國DAX指數上漲0.7%,科技股帶來最大提振。英國富時100指數收高0.85%,法股CAC-40指數上揚1.02%。

同時上周美國和中國本周也簽署了第一階段協議。新華社援引中國國務院副總理劉鶴的講話稱,中美簽署第一階段經貿協議為未來中美關系創造了有利條件。劉鶴表示,中美第一階段經貿協議非常重要,為中美經貿關系再次成為兩國關系的“壓艙石”和“推進器”創造了條件。他還指出,經濟利益是各方最關注的問題,解決好這一問題對雙方都至關重要。

本周特朗普審訊案揭開帷幕,美國政治不確定性支撐金價


盡管國際貿易樂觀情緒疊加全球經濟復蘇的前景使得黃金六周來受此錄得周線下跌,但是黃金仍總體維持在1550美元上方,體現出明顯的抗跌性,因美國國會參議院正式接受眾議院遞交的彈劾條款,并于本周進行審理。美國加劇的政治風險很可能在支撐市場,并提醒著投資者不要過于遠離避險資產。
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法新社報道稱,特朗普希望在發表國情咨文前速戰速決,參院彈劾審理有望2周結束。但這也得取決共和黨能否擋下民主黨提取文件與傳喚證人的要求,這些要求都可能加強不利特朗普的論據。

盡管參議院多數黨領袖米奇·麥康奈爾領導的共和黨人仍略居上風。但是法新社指出,民主黨人要求參院同意提取重要文件,并傳喚4位現任與前任白宮高層官員作證,包括前國家安全顧問博爾頓與白宮代理幕僚長穆瓦尼,這兩人據信都對特朗普被控的罪名有第一手了解。但聯邦眾議院進行彈劾調查時,白宮阻止眾院提取文件與傳喚證人,現在也沒跡象顯示他們會對此讓步。

短時間市場仍需關注“彈劾門”進展,如果參議院如果能在2周內結束審理,可能會緩解市場對于美國政治不確定性的擔憂,這有助于美元回升,并施壓金價。

但反之一旦民主黨能夠提供更多對特朗普不利的消息,這可能會進一步提振黃金。

特朗普欲提名兩名新理事加入美聯儲,或使得美聯儲進一步轉鴿


市場對于美聯儲近期的表態反應有限,因美聯儲近期的表態總體上偏向于維穩,且認為通脹將逐漸回歸2%的目標,在美聯儲進一步表達政策轉向的相關信號前,料市場反應清淡。

費城聯儲總裁哈克上周五表示,強勁的勞動力市場正在提振消費者信心,并帶動美國經濟,盡管全球經濟放緩和貿易不確定性等阻力給企業投資造成拖累。他稱,預計今年美國經濟將增長約2%,且通脹料將達到美聯儲設定的2%的目標。“總的來說,經濟形勢看起來相當不錯,”哈克稱,“我們正處于有記錄以來持續最長的經濟擴張中,我認為今年的經濟增長將回到2%左右的趨勢水平,這一觀點得到了廣泛認同

不過相比于美聯儲官員的一系列表態,市場更加關注的是美聯儲理事的提名問題。

上周白宮表示,美國總統特朗普計劃提名Judy Shelton和Christopher Waller加入美聯儲理事會。特朗普7月份時提出選擇上述兩位人士填補在華盛頓的美聯儲理事會七個席位中剩下的兩個空缺。但特朗普直到上周四才正式宣布打算提名這兩位人士,而現在將提交參議院審議。

如果得到參議院確認,Shelton和Waller將成為美聯儲理事。美聯儲持續受到特朗普抨擊。在特朗普尋求今年贏得連任之際,如果經濟不景氣,這位總統力求讓美聯儲主席鮑威爾成為潛在的替罪羊。

白宮經濟顧問拉里·庫德洛稱,特朗普計劃提名進入美聯儲的Judy Shelton獲得參議院確認應該“不會有任何麻煩”。同時庫德洛希望這兩位候選人在他們的確認聽證會上討論通脹不足的問題。

分析人士認為,如果特朗普新提名的兩名候選人可以加入美聯儲可能會使得美聯儲的總體立場進一步轉鴿,這可能會加大美聯儲逐步回歸加息路徑的難度,進一步施壓美元。

本周關注日歐央行決議,總體立場或繼續偏鴿


本周市場的焦點在于日本央行利率決議和歐洲央行利率決議。分析師認為,總體趨勢可能保持鴿派,這對金價有利。

凱投宏觀首席商品經濟學家卡羅琳·貝恩表示:“黃金市場上的人們肯定需要注意其他央行的情況。即使不實施進一步寬松的政策,但是目前肯定還有鴿派情緒,這是支撐黃金價格的一個因素。” 。

道明證券(TD Securities)全球策略主管巴特·梅萊克補充說,日歐央行進一步趨于鴿派可能進一步提振黃金,重要的是要注意央行聲明中可能透露的任何新信息。

FXTM市場分析師Han Tan表示,市場共識是兩大央行將維持其貨幣政策不變。

他說:“隨著投資者確定短期內有更多風險敞口,世界上一些最重要的央行在未來幾天提供的經濟前景可能會給市場帶來更多色彩。”

除上述利率決議外,國際貨幣基金組織(IMF)將于周一發布其《世界經濟展望》。Han Tan指出,“如果國際貨幣基金組織對2020年全球經濟復蘇的前景發出更樂觀的基調,那可能會給冒險情緒帶來新的沖擊。”

美伊局勢所引發的地緣擔憂情緒繼續支撐金價


另一方面地緣局勢也是支撐金價的一個重要因素。

英國,法國與德國上周二以伊朗未能遵守2015年簽署的核協議為由準備對伊朗重新開啟制裁,伊朗議會發言人1月19日警告,將考慮重新審視與國際原子能機構的合作。

在譴責英法德三國面對美國的“不公正壓力”“毫無作為”之后,伊朗議會發言人阿里·拉里賈尼在上周日宣布,如果歐洲“以任何理由動用核協議第37條,那么伊朗會嚴肅考慮與機構的合作”。這里拉里賈尼指的“機構”是“國際原子能機構”。

同時拉里賈尼還表示伊朗將會根據對方的行為,采取對等的措施。

上海外國語大學中東研究所所長劉中民認為,伊朗宣布邁出中止履行伊核協議的第五步,這意味著今后伊朗的離心機數量與濃縮能力、鈾濃縮程度等都不再受限制。

不過值得注意的是,伊朗政府并未宣布退出伊核協議,或直接將鈾濃縮豐度提升至20%。伊朗的這一表態正是為了避免局勢向著不可逆的方向演進,一旦伊核問題陷入不可逆轉的境地,海灣國家間的核競爭將加劇,其引發的核擴散風險將成為威脅整個中東地區和平的“定時炸彈”。受此影響,市場也短時間傾向于持有黃金。

黃金未來走向短多長空?


道明證券全球策略主管巴特·梅萊克表示,金價本周可能進一步上漲,但價格可能在窄幅區間內波動。他說:“我們處在一個非常狹窄的范圍內。我認為目前黃金正處在1525美元至1590美元的低端。要達到1600美元,需要更多的消息推動。”

凱投宏觀首席商品經濟學家卡羅琳·貝恩認為,盡管經濟出現復蘇的跡象,但是由于經濟數據仍總體疲弱,短期內金價還有進一步上漲的空間。不過貝恩認為,從長期來看,金價將在年底前回落至每盎司1400美元。

貝恩表示,預計2月公布的經濟數據仍然相當疲軟。我們認為,從現在開始,全球經濟將開始復蘇。到今年年底,金價將跌至1400美元,但是這一前景預計要在2020年下半年才會有所體現,在此之前黃金仍有繼續上漲的空間。

后市前瞻


國際假期預告:美國馬丁路德金紀念日,CME旗下外匯、金屬和能源合約的交易提前在北京時間1月21日02:00結束、紐約證券交易所休市一天
① 12:30 日本11月季調后工業產出月率終值★★★;
② 15:00 德國12月PPI年率★★★;
③ 23:00 加拿大截至1月17日當周全國經濟信心指數★★★

行情

美元指數 99.14 -0.20 -0.2%
歐元美元 1.0869 0.0022 0.2%
英鎊美元 1.2934 -0.0030 -0.23%
美元日元 110.42 -1.19 -1.07%
美元人民幣 7.0296 0.0025 0.04%
現貨黃金 1676.26 32.85 2%
現貨白銀 18.935 0.446 2.41%
美原油 50.56 -2.82 -5.28%
澳元美元 0.6615 -0.0012 -0.18%
美元加元 1.3277 0.0052 0.39%
上證指數 3031.23 -8.44 -0.28%
日經225 23386.74 -92.41 -0.39%
英國FT 7156.83 -247.09 -3.34%
德國DAX 13035.24 -544.09 -4.01%
納斯達克 9186.84 -389.75 -4.07%
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