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紐市盤前:澳聯儲降息理由充分,澳元大跌近0.6%;需求端壓力盡顯,美油跌向四個月低點

2020-01-30 21:52:10 交易騎士 140 匯通網版權所有
匯通網訊——1月30日歐洲時段,澳元兌美元創近四個月以來的新低至0.6722,最大跌幅近0.6%。商品貨幣依舊集體承壓,多數大宗商品繼續下跌,而經濟學家表示看到很多支持澳洲聯儲2月4日降息的理由。美油創去年10月10日以來的近四個月新低至51.95美元/桶,因需求端的壓力正在進一步增加。
周四(1月30日)歐洲時段,澳元美元創近四個月以來的新低至0.6722,最大跌幅近0.6%。商品貨幣依舊集體承壓,多數大宗商品繼續下跌,而澳大利亞聯邦銀行策略師Kim Mundy表示澳元兌美元在未來一周將難以走強,盡管澳洲聯儲減息預期減弱,2019年低點0.6671依然是值得關注的支撐位。三菱日聯經濟學家Derek Halpenny表示看到很多支持澳洲聯儲2月4日降息的理由,考慮到澳元幾乎沒怎么消化降息預期,因此其短期進一步下行空間較大。

歐洲時段,美油創去年10月10日以來的近四個月新低至51.95美元/桶,因需求端的壓力正在進一步增加。由于全球多家航空公司減少或取消了往返中國的航班,業內機構據此預測原油需求的凈損失將從此前的每日25-30萬桶進一步增加到50萬桶,中國內地煉油企業也已開始降低產能應對需求不振場面,這令原油進一步遭到市場拋售;與此同時,對于全球增長的更多顧慮,引發的廣泛避險情緒,也令原油面臨持續拋售。
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★近期熱點提要★


1、【英國央行利率決議重點概要】
① 英國1月央行基準利率如期維穩不變,英國央行刪除了有限且漸進地收緊政策的指引,下調經濟增長預期,預計CPI低于目標水平直至2021年底,下調通脹預期基于市場利率預期,預計英國未來三年通脹為2.15%(去年11月預期為2.25%),英國央行委員哈斯克爾、桑德斯支持降息,與去年12月一致;
② 將英國2019年第四季度GDP增速預期下調至0%,去年12月預期為0.1%,2020年GDP增速預期為0.8%(去年11月預期為1.2%),2021年GDP增速預期為1.4%(去年11月預期為1.8%),2022年GDP增速預期為1.7%(去年11月預期為2%)
③ 基于市場利率預期,預計英國未來兩年通脹為2.01%(去年11月預期為2.03%),預計英國未來一年通脹為1.53%(去年11月預期為1.51%),預計英國2020年第四季度薪資增速年率為3.25%(去年11月預期為3.25%),預計英國2021年第四季度薪資增速年率為3.5%(去年11月預期為3.75%),預計英國2022年第四季度薪資增速年率為3.75%(去年11月預期為3.75%);
④ 如果經濟按照預期復蘇,可能需要溫和地收緊貨幣政策。2019年,英國經濟增長放緩。英國脫歐結果的不確定性是英國增長放緩的部分原因。我們認為這是英國企業投資疲軟的主要原因。

2、【英國央行行長卡尼:今年通脹還將顯著低于目標水平 】
英國央行行長卡尼:調查數據顯示自大選以來,英國經濟活動顯著提升,調查顯示今年一季度經濟增速可達到0.2%,到目前為止,情況“足夠好”。如果正面信號未能持續,可能需要通過貨幣政策來加強英國經濟增速的復蘇預期,如果經濟復蘇符合預期,可能需要溫和收緊政策,脫歐不確定性拖累增長,核心通脹下滑,英國看起來已經在復蘇的軌道上,英國勞動參與率上升的空間不大。

3、【美國四季度實際GDP年化季率初值好于預期,但核心PCE物價指數年化季率初值不及預期】
① 美國2019年經濟增速年率為2.3%,連續第二年未能實現特朗普政府設定的3%的增長目標,且由于商業投資下滑,2019年經濟增速年率為三年來最慢;
② 由于通脹數據較為疲軟,使得GDP數據較預期錄得更高,但名義GDP仍疲軟。按此次第四季度GDP數據計算,2019年美國經濟增速為2.3%,2018年為2.9%,這應該是自2016年以來經濟增速最慢的一年。 

4、【德國1月份失業率意外下降,表明就業市場具有彈性】 
① 此前德國就業市場一直在支撐由消費主導的增長周期,而制造業衰退削弱了這一增長周期。未經調整的失業人數增加了19.8萬人至242.5萬人,反映了制造業衰退對勞動力市場的負面影響;
② 勞工辦公室負責人Detlef Scheele稱,經濟疲軟繼續對就業市場造成影響,不過總體而言,年初的表現也很強勁。

5、【英國將于明日正式脫歐!】
據悉,在29日的全體會議上,歐洲議會各黨團領袖進行了辯論,多數人表達了對英國脫離歐盟的遺憾。最終,議會以621票贊成、49票反對、13票棄權的結果通過了英國脫歐協議。歐盟委員會主席馮德萊恩表示,正在考慮達成一項零關稅、零配額的自由貿易協定,這會是一份獨一無二協定其它自貿協定都無法提供類似的進入歐盟單一市場的機會。按照既定程序,在歐洲議會表決通過后,歐盟理事會預計將于30日投票 批準英國脫歐協議,從而完成歐盟批準脫歐協議的所有法律程序。根據這份協議,英國將在1月31日正式脫離歐盟。(央視財經)

6、【由于石油和天然氣價格下跌,殼牌全年凈利潤下降23%】
石油巨頭荷蘭皇家殼牌公司周四公布全年凈利潤低于預期,原因是宏觀經濟形勢嚴峻,石油和天然氣價格下跌。按當前供應成本(CCS)計算,2019年全年可分配給股東的凈收入(不包括已確定的項目)為164.62億美元。相比之下,2018年全年利潤為210.04億美元,同比下降23%。

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數走低至97.9附近,日內歐系貨幣及避險貨幣紛紛走高,盡管美元也獲得一定避險需求支撐,但隔夜美聯儲相對鴿派的態度帶給美元一定壓力,市場認為美聯儲2020年降息的可能仍遠高于加息的可能性。
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歐洲時段,歐元兌美元走高至1.1025,日內受到英鎊大漲的提振,歐盟委員會表示當前歐元區的財政政策不能促成經濟增長,將支持修改歐元區財政規則。前歐洲央行副行長Vitor Constancio表示如果歐元區通脹目標區間低于當前“低于但接近2%”的目標,那么一旦出現經濟沖擊,歐元區將面臨通縮風險。
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歐洲時段,英鎊兌美元探底回升逾百點,最高至1.3109,英國央行以7-2的比例,與去年12月一致,維持0.75%基準利率不變。英國央行同時維持4350億英鎊資產購買規模和100英鎊企業債購買規模不變。財經網站forexlive分析師Justin Low表示,此次英國央行利率決定看起來比預期的更加平穩,但是細節顯示出不算太強烈但很明確的鴿派傾向。關鍵的轉變在于利率前瞻指引,盡管央行仍留下了需要“適當收緊”的表達,但對措辭的修改表明了其向鴿派傾斜的想法。雖然央行維持利率不變使得英鎊上揚,但隨著央行下調了經濟預期,英鎊勢頭沒有再向上。
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歐洲時段,美元兌日元下跌至108.81,日內突發公共衛生事件依舊嚴峻,避險情緒仍在持續升溫,日元獲得明顯上升動力。
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歐洲時段,澳元兌美元創近四個月以來的新低至0.6715,最大跌幅近0.6%。商品貨幣依舊集體承壓,多數大宗商品繼續下跌,而澳大利亞聯邦銀行策略師Kim Mundy表示澳元兌美元在未來一周將難以走強,盡管澳洲聯儲減息預期減弱,2019年低點0.6671依然是值得關注的支撐位。三菱日聯經濟學家Derek Halpenny表示看到很多支持澳洲聯儲2月4日降息的理由,考慮到澳元幾乎沒怎么消化降息預期,因此其短期進一步下行空間較大。
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歐洲時段,美油創去年10月10日以來的近四個月新低至51.95美元/桶,因需求端的壓力正在進一步增加。由于全球多家航空公司減少或取消了往返中國的航班,業內機構據此預測原油需求的凈損失將從此前的每日25-30萬桶進一步增加到50萬桶,中國內地煉油企業也已開始降低產能應對需求不振場面,這令原油進一步遭到市場拋售;與此同時,對于全球增長的更多顧慮,引發的廣泛避險情緒,也令原油面臨持續拋售。
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歐洲時段,現貨黃金延續隔夜美聯儲決議發布以來的升勢,重新上摸1580美元。因全球市場的顧慮情緒仍在繼續升溫,多國股市再現暴跌浪潮,并將恐慌延續到歐洲時段開盤,因此,資金再度流入貴金屬市場避險;之后進一步的行情動能將打開通向1600美元關口之路,而年初的高點1611美元也會進入重入攻擊范圍。在美聯儲主席鮑威爾隔夜確認了“新的風險”之后,避險需求至少在未來數日內仍將主導全球市場。
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機構觀點


【三菱日聯:澳洲聯儲若不降息將是個錯誤】
①三菱日聯分析師Derek Halpenny認為,澳洲聯儲不降息的話將是一個錯誤,只會推遲不可避免的結果;
②隨著名義利率降至零,全球主要央行不斷檢討貨幣政策框架,但仍未能達到通脹目標,鑒于此,澳洲央行應毫不猶豫地降息。

【澳新銀行:全球原油日均需求或暫時面臨50萬桶的巨大降幅】
① 澳新銀行分析師指出,由于全球多家航空公司停止或者取消了來往中國的航班,突變公共衛生事件對全球能源需求的影響可能進一步升溫。此前,中國春節期間旅客發行量減少近40%,據高盛等機構測算這相當于相比往年同期減少了25-30萬桶當量的原油需求量。但考慮到國際旅行的額外影響,石油需求損失還會進一步增長;
② 該機構預計,考慮到全球旅游及航空市場受影響的狀況,近期全球原油實際需求量會比正常狀況下減少約50萬桶,這會對油價構成持續的壓力。考慮到OPEC+舉行特別會議調整產能仍需要傳達周期,近期內油市下行大方向將繼續維持 

【2019年全年受到金價走高的影響,全球黃金需求受到打壓而走低】
① Refinitv GFMS數據顯示,去年四季度全球總計實物黃金需求為1033噸,同比下降9%;
② 這其中金飾需求同比下降9%至509噸,金幣和金條需求同比下降7%至297噸,央行購金同比下降18%至132噸;
③ 黃金的投資需求也受到影響,黃金ETF持有量在四季度增加了35噸,同比2018年四季度增持的110噸,下降明顯;
④ 四季度全球黃金供應量同比下降了2%至1185噸;
⑤ Refinitv GFMS表示,預計今年黃金均價1558美元/盎司,今年晚些時候可能突破1700美元/盎司關口。 

【西太平洋銀行:下周澳洲聯儲不大可能降息】
西太平洋銀行表示,市場對澳洲聯儲終端利率的定價為0.4%,終端利率指自然利率或中性利率,符合充分就業和產能利用以及穩定價格;當前澳洲聯儲官方利率為0.75%,因此市場基本上預期澳洲聯儲將降息35個基點,不過澳洲聯儲不太可能在下周降息,投資者目前預計2月4日降息的可能性僅為10%,繼澳洲就業數據積極后,市場對澳洲聯儲2月降息的預期概率自60%驟降。

【BMO Capital:市場低估了英國政府計劃提振支出的影響】
①BMO Capital經濟學家Stephen Gallo稱,英鎊投資者似乎仍低估了英國出臺一套更具活力、更為激進的財政和經濟政策的可能性;
②我們仍然傾向于英鎊兌美元跌至1.30以下時選擇買入,且認為未來1到3個月歐元兌英鎊存在進一步下跌的空間。 

行情

美元指數 99.13 -0.21 -0.21%
歐元美元 1.0870 0.0023 0.21%
英鎊美元 1.2934 -0.0030 -0.23%
美元日元 110.40 -1.21 -1.08%
美元人民幣 7.0296 0.0025 0.04%
現貨黃金 1673.54 30.13 1.83%
現貨白銀 18.862 0.373 2.02%
美原油 50.69 -2.69 -5.04%
澳元美元 0.6619 -0.0008 -0.12%
美元加元 1.3273 0.0048 0.36%
上證指數 3031.23 -8.44 -0.28%
日經225 23386.74 -92.41 -0.39%
英國FT 7156.83 -247.09 -3.34%
德國DAX 13035.24 -544.09 -4.01%
納斯達克 9223.01 -353.58 -3.69%
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