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原油交易提醒:美原油反彈2%,但需求憂慮猶存,或創9個月最大月度跌幅

2020-01-31 11:22:58 天行 380 匯通網版權所有
匯通網訊——周五美原油反彈逾2%,因股市反彈帶動市場風險偏好回升,因此油價收復部分跌幅。但近期因全球公共衛生事件打擊了市場對于原油的需求預期,油價持續走低,本月將創出2019年5月以來最大月度跌幅。同時EIA預計美原油產量將繼續增加,且隨著美國國內需求下降,或推動該國出口進一步增加。短時間上方關注53.70,這是此前跳空缺口所在的位置。
周五(1月31日)美原油反彈逾2%,因股市反彈帶動市場風險偏好回升,因此油價收復部分跌幅。美原油現報53.18美元,漲幅2%。

近期因全球公共衛生事件打擊了市場對于原油的需求預期,油價持續走低,本月將創出2019年5月以來最大月度跌幅。同時EIA預計美原油產量將繼續增加,且隨著美國國內需求下降,或推動該國出口進一步增加。

持續走低的油價令沙特坐立不安,該國希望布油維持在60美元上方。基于此該國正在積極推進2月舉行一次緊急會議以應對油價下跌,但是俄羅斯表示反對。

不過分析人士認為,近期對于需求的憂慮使得市場選擇性忽視了地緣引發的供應中斷的影響。隨著利比亞國內局勢惡化,該國產量已經下降了約100萬桶/日,這可能反而會引發第一季度供應短缺。

隨著美原油自4個月低點迅速反彈,短時間上方關注53.70,這是此前跳空缺口所在的位置,若站上將進一步反彈,反之需警惕進一步滑向50.9一線附近。
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股市回升帶動油價反彈


周四美原油一度刷新2019年10月10日以來的最低水平,不過因美股回升令市場的風險偏好回升,這使得美原油隨后收復大部分的跌幅,并隨著亞洲時段股市的反彈進一步走高,刷新兩個交易日高點至53.36美元。

因全球公共衛生事件引發的需求憂慮使得近期油價持續走低,邁向去年5月以來最大月度跌幅。自從事件爆發以來,油價已下跌超過10%,目前處于自2019年10月初以來的最低水平。
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盡管由于利比亞局勢導致港口封鎖,利比亞的石油產量暴跌近100萬桶/日,但在過去一周半的時間里,由于擔心石油需求遭到破壞的擔憂占據主導地位,石油價格仍面臨下行壓力。

石油市場分析師認為,在有更多確定的消息公布之前,市場參與者將繼續受到石油需求下降的恐懼影響。

OANDA高級市場分析師杰弗里·哈雷(Jeffrey Halley):“近期因全球公共衛生事件所引發的需求憂慮仍然是石油市場面臨的最關鍵問題,任何反彈都可能是短暫的。

EIA:美國將在2020年成為石油和石油產量凈出口國


美國能源情報署(EIA)在最新公布的《2020年度能源展望》中表示,由于產量的持續增長以及國內需求的疲軟,今年美國將成為石油和石油產品的凈出口國。

EIA表示,美國石油產量將持續增長直到至少2025年,在短短兩年內將達到1400萬桶/日,此后美國的原油產量將保持穩定直至2045年。但是EIA指出,這取決于開發中的頁巖油儲量,由于沒有歷史可循,這意味著關于產量和開采時間的背景信息很少。然而,眾所周知的是,隨著時間的流逝,生產力最高的油田的枯竭,生產商將需要轉移至石油頁巖的生產力較低的地區。這將減慢整體生產的增長率。

另一方面,在未來幾年和幾十年中,美國的石油消費量將下降。據悉美國原油需求的歷史峰值在2004年,但是此后美國的原油需求量開始穩步下滑。

可以確定的是,到2050年頁巖油將占美國總產量的絕大部分,墨西哥灣,阿拉斯加和其他的石油來源占不到總產量的一半。據EIA推斷,常規石油將僅占總量的30%。

EIA還表示,到2026年海上石油產量將達到創紀錄的240萬桶/日。隨著單位成本的下降,海上油田項目已經具備了經濟可行的程度,這也將推動海上油田產量的增加。預計海上油田產量的增長速度將持續超過頁巖油的增長速度,2035年將達到峰值,2050年左右開始下降。

總體而言,隨著美國產量的繼續增加以及美國國內原油需求的下降,這可能會加劇油價下行的壓力。

沙特欲2月召開緊急會議以維持布油60美元/桶,但是俄羅斯表示反對


消息人士周四(1月30日)報道稱,因近期油價持續走低,沙特試圖在2月召開一次OPEC+緊急會議,計劃將原定于三月舉行政策會議提前舉行,但遭到了俄羅斯的抵制。

幾位與會代表表示,沙特已與多國磋商,以加快會議速度,會議原定于3月5日至6日舉行,不過越來越多的人警告稱,由于近期公共衛生事件將削弱原油需求,這引起了沙特的擔憂。

2019年12月會議上,OPEC+決定額外減產50萬桶/日,且沙特表示將額外自愿減產40萬桶/日,從而使得OPEC+的減產總量升至210萬桶/日。這使得美原油一度回升至60美元/桶,并隨著此前美伊緊張局勢進一步走高至8個月的高點。
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但是隨著近期全球公共衛生事件嚴重打擊了市場的需求預期,這使得油價大幅走低,回吐了此前所有的漲幅。

沙特想要給油價設置一個底線,以防止油價進一步下跌。一位OPEC+人士表示,利雅得不想看到油價跌破60美元/桶。

對于沙特的要求,俄羅斯表示拒絕,很大程度是因為俄羅斯對原油價格的需求低于沙特和其他大多數OPEC國家。2019年俄羅斯出具的一份報告顯示,俄羅斯的盈虧平衡油價目標為49美元,目前布倫特原油的價格為58.30美元,同時俄羅斯國內的石油巨頭們也一致反對進一步的減產。

代表們指出,關于提前開會的討論仍在繼續。阿爾及利亞能源部長Mohamed Arkab稱,OPEC將在幾天內做出決定。如果OPEC+出臺更加強力的減產措施可能會給油價帶來反彈的機會。但是需注意,在全球原油需求出現明顯好轉的跡象前,料油價反彈空間有限。

地緣局勢持續發酵可能使得一季度油市出現供應短缺


盡管近期市場對于地緣局勢的擔憂情緒明顯緩解,不過分析人士表示,地緣的不確定性仍使得石油市場十分的脆弱,這可能會為油價提供部分支撐。如果近期風險回升,可能會重現1月8日伊朗對駐伊美軍基地襲擊后油價急速拉升的情景。

周四聯合國特使稱,由于各種沖突不斷,旨在結束利比亞10多個月來內戰的停火協定已幾近崩潰。

聯合國利比亞特使加桑·薩拉梅在向安理會通報有關利比亞的最新局勢時警告說,為利比亞沖突雙方提供補給的策略有可能引發一場新的、更加危險的戰爭。他敦促沖突雙方及其外國支持者停止魯莽行動,重申他們明確承諾努力實現停火。

薩拉梅表示,在1月19日舉行的柏林會議上,有關國家和區域組織的代表同意不干涉利比亞內政,遵守聯合國武器禁運。但他遺憾地報告,最近幾天,的黎波里的交火大幅增加,由于不分青紅皂白的炮擊,平民傷亡也隨之增加。

據悉,自從利比亞局勢惡化以來,利比亞的原油產量已經減少了約100萬桶/日。ING策略師沃倫·帕特森(Warren Patterson)表示,如果利比亞向市場供應的石油繼續遭受損失,這種損失足以使2020年一季度石油市場陷入供應短缺。

與此同時,美國宣布對伊朗原子能機構及其負責人實施制裁。消息稱,美國政府30日以“違反重要核承諾”為由宣布制裁伊朗原子能組織及其主席阿里·阿克巴爾·薩利希;美國伊朗問題特別代表布賴恩·胡克說,伊朗原子能組織在“伊朗違反其核承諾”方面起到重要作用,并稱薩利希本人主持了新型離心機的安裝,以提升伊朗鈾濃縮能力;伊朗原子能組織發言人卡邁勒萬迪當天表示,美國這一制裁是“政治游戲”,伊朗將繼續發展核項目。

地緣政治的不確定性可能會繼續對中東的原油生產和出口造成阻礙,這也將進一步限制油價的下跌。

策略建議:高位做空

重點關注:全球股市表現、利比亞及伊拉克供應中斷等地緣風險、OPEC是否在2月召開緊急會議及美國原油產量增加

阻力:美油53.70 54.20 54.80 布油58.70 59.70 60.50
支持:美油52.15 51.30 50.50 布油58.00 57.50 56.74

行情

美元指數 99.25 -0.09 -0.09%
歐元美元 1.0855 0.0008 0.07%
英鎊美元 1.2924 -0.0040 -0.31%
美元日元 110.57 -1.04 -0.93%
美元人民幣 7.0296 0.0025 0.04%
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